Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) ( Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) )
Événement: le chiffre d’affaires de la société en 2021 a augmenté de 3,8% et le bénéfice net de la société mère de 18,1%. La société a publié le rapport annuel 2021, le chiffre d’affaires de 2021 a augmenté de 3,8% à 664 millions de RMB, le bénéfice net de la société mère a augmenté de 18,1% à 76,84 millions de RMB, et le bénéfice non net de la société mère a augmenté de 25,5% à 49,04 millions de RMB. En 2021, la rentabilité de l’entreprise s’est améliorée, la marge brute a augmenté de 3,9 PCT à 48,8%, soit près du niveau de 49,5% atteint en 2019 avant l’épidémie; Le taux des frais de vente a diminué de 0,8 PCT à 15,7%, le taux des frais généraux a légèrement augmenté de 0,1 PCT à 11,8% et le taux des frais de recherche et de développement a légèrement diminué de 0,3 PCT à 11,3%. En résum é, le taux d’intérêt net de la société attribuable à la société mère a augmenté de 1,4 PCT à 11,6% au cours de la même période.
En 2021, la formation à court terme de l’entreprise sera toujours affectée par une épidémie locale. En ce qui concerne les activités, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 622 millions de RMB pour la formation de courte durée en ligne et hors ligne en 2021, en hausse de 4,7% d’une année sur l’autre. L’épidémie a réapparu dans diverses régions en 2021, ce qui a encore une certaine influence sur La volonté des étudiants de s’inscrire à des cours d’emploi. D’autre part, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 29,42 millions de RMB en s’appuyant sur les activités d’enseignement supérieur non universitaire menées sur la sector – forme par l’Institut spécialisé de transfert de connaissances. L’investissement dans la création d’écoles professionnelles secondaires devrait ouvrir le marché de l’accroissement de l’éducation scolaire dans le cadre de la politique d’enseignement professionnel. En décembre 2021, la société a investi dans la création d’une école professionnelle secondaire privée à but lucratif à temps plein – Suqian Chuanzhi Internet Secondary Vocational and Technical School. Actuellement, l’école recrute des étudiants et devrait accueillir le premier lot de nouveaux étudiants en septembre 2022. Dans le cadre de la politique visant à renforcer l’attitude d’encouragement à l’enseignement professionnel en 2021, l’entreprise espère réaliser l’ouverture de l’enseignement professionnel secondaire et de l’enseignement supérieur afin d’ouvrir le marché de l’accroissement de l’éducation scolaire.
Renforcer continuellement l’investissement dans la recherche et le développement et renforcer l’image de marque par le marketing diversifié. Côté R & D, l’entreprise a continuellement mis à niveau et itéré les cours existants en 2021 et a lancé des cours en direct liés au développement de HongMeng, programmeur de cheval noir. Du côté du marketing, l’entreprise a conclu une coopération avec plus de 2 200 universités pour le contenu des cours et le soutien à l’enseignement, et près de 600 universités pour la formation à l’emploi, formant le système de coopération universitaire omnidirectionnel de l’entreprise, améliorant efficacement la visibilité et l’influence de l’entreprise dans les universités, et introduisant continuellement des utilisateurs potentiels par le biais de forums industriels, de sectorformes de médias émergents externes, de microblogs et de matrices Wechat, de vidéos courtes auto – fabriquées et d’autres méthodes de marketing. Construire un système de marketing d’intégration de réseau.
Conseils en matière d’investissement. L’entreprise est le chef de file de la formation en ti en Chine. Grâce à un solide réseau d’enseignement, de recherche, d’enseignement et d’industrie, elle continue de polir les produits du Programme d’études et d’accumuler une excellente réputation publique. Grâce à la mise en page des activités d’éducation scolaire, l’entreprise devrait stimuler la croissance future et améliorer encore son influence sur le marché. Selon le rapport annuel 2021 et compte tenu de l’impact de la situation épidémique locale actuelle, nous ajustons le bénéfice net de la société attribuable à la société mère prévu à 107 / 169 millions de RMB de 2022 à 2023, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 233 millions de RMB en 2024, en hausse de 39,8% / 57,4% / 37,5%, ce qui correspond à EPS 0. 27 / 0,42 / 0,58 Yuan, prix courant correspondant à pe63 / 40 / 29x, maintenir la note d’achat.
Conseils sur les risques: éclosion ou intention des stagiaires de participer à la formation; Risque accru de concurrence sur le marché; Risque de réduction de la demande de formation en TI; Le rendement de l’entreprise n’a pas été à la hauteur des attentes au cours du processus d’expansion.
