Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Principaux points d'investissement
Acquérir une participation de 51% dans yilekang Biology et entrer dans l'industrie du collagène. Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Yierkang Development: enregistré avec succès en 1997 et construit un atelier de production, l'année suivante, l'éponge de collagène a été officiellement mise en production et vendue, l'os artificiel a été mis sur le marché en 2004, la transformation des BPF de l'atelier de production a été couronnée de succès en 2010 et le masque hydratant de collagène a été mis sur le marché en 2015, intégrant la recherche scientifique, la production et la vente de collagène; Structure du produit yilekang: le domaine des dispositifs médicaux comprend l'os artificiel (trois types d'instruments, valables jusqu'en 2027, pour la réparation orthopédique), l'éponge de collagène (trois types d'instruments, valables jusqu'en 2025, pour l'hémostase, la cicatrisation et le remplissage), et le domaine des cosmétiques est équipé de plusieurs types de masques de collagène, tels que l'hydratation, le soulagement et d'autres domaines, formant une bonne matrice de produits finaux médicaux et la disposition Multi - départements; Acquisition de Huaxi: en 2019, 2020 et de janvier à novembre 2021, le chiffre d'affaires réalisé était de 87 225500 RMB, 79 285000 RMB et 75 679800 RMB; Le bénéfice net est de 248065 millions de RMB, 10 976 millions de RMB et 130914 millions de RMB, et le prix d'achat correspond à 5 76x ps et 41 64x PE en 2020.
Les matières premières se développent à l'entrée d'air suivante ou dans le collagène, à quatre roues motrices. La production mondiale de collagène naturel et l'échelle du marché se développent régulièrement, et l'application de la Chine dans le domaine du collagène en est encore au stade initial. (1) côté de l'offre: le collagène d'origine animale est confronté au goulot d'étranglement de la capacité de production de matières premières, le poids moléculaire et la structure en triple hélice du collagène obtenu par la technologie du génie génétique sont difficiles à correspondre au collagène d'origine animale, et le côté technique fera des percées ou mènera des changements industriels à l'avenir;
Côté demande: application synchrone dans quatre domaines: ① dispositifs médicaux: ils peuvent être utilisés dans de nombreux domaines tels que l'Hémostase et l'orthopédie. L'innovation médicale et la réduction de la dépendance à l'importation sont des objectifs stratégiques nationaux, ou promouvoir le remplacement des importations de marques nationales; Domaine de la beauté médicale: les avantages de l'injection périorbitale sont évidents, la nature du domaine de l'acupuncture à l'eau et à la lumière est meilleure, et l'industrie de la beauté médicale est florissante; Soins fonctionnels de la peau: après la restauration des beaux - arts médicaux, l'effet de superposition des soins de la peau favorise le maintien d'un haut niveau de prospérité des pansements médicaux et élargit la matrice de produits à des catégories telles que les crèmes et les essences; Aliments et boissons: l'effet d'application du collagène dans de nombreux domaines est meilleur et la demande dans le domaine de la santé est forte.
Fin de la politique: en 2021, de nombreuses politiques ont été publiées, ce qui a conduit à la normalisation et à la normalisation de l'industrie. Les produits de collagène doivent obtenir un certificat d'enregistrement d'instrument médical. Les entreprises certifiées ont une longue période de dividende.
Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) En 2021, l’investissement de la société dans la recherche et le développement a dépassé 280 millions / YOY + 101%. À l’avenir, l’usine de Tianjin devrait achever l’ajustement et la mise à niveau d’ici 2022 et être officiellement mise en production. La capacité de production augmentera de 300 tonnes et la construction d’une ligne de production aseptique d’ha devrait commencer dans l’usine de Dongying Foster d’ici 2022. L’entreprise se concentre sur le domaine de la biologie synthétique. L’introduction d’équipes de gestion de la recherche et du développement d’entreprises et d’universités chinoises et étrangères a été achevée à titre préliminaire. À l’heure actuelle, l’entreprise a mis en place une sector - forme de biotechnologie fonctionnelle pour la synthèse du sucre, une sector - forme de technologie fonctionnelle pour La synthèse des protéines et des acides aminés et d’autres sectors - formes. L’efficacité de la synthèse a été améliorée et la catégorie a été élargie en passant de la matière première d’acide hyaluronique à de nombreuses matières premières de subdivision telles que l’erg Adhérer à la logique de développement industriel de la « Science - technologie - produit - marque » pour permettre à la marque C - end de planifier clairement la voie technologique de la recherche et du développement au cours des deux à trois prochaines années.
Suggestions d’investissement: À l’avenir, l’avantage des matières premières habilitantes de la R & D sera encore amplifié, les activités fonctionnelles de soins de la peau continueront d’augmenter fortement, l’effet d’ajustement stratégique de la structure organisationnelle de la R & D sera réalisé progressivement, et l’entreprise alimentaire économisera de l’énergie. Le bénéfice net attribuable à la mère devrait être de 990 millions / 1,34 milliard / 1,86 milliard d’ici 2022 - 2024, en hausse de 25,8% / 36,4% / 38,5% d’une année sur l’autre, maintenant la cote « acheté».
Conseils sur les risques: la concurrence dans l'industrie accroît les risques, l'enregistrement de nouveaux produits n'est pas aussi élevé que prévu, le risque de perte de personnel technique de base et le développement d'entreprises alimentaires n'est pas aussi bon que prévu.
