Sino Wealth Electronic Ltd(300327) ( Sino Wealth Electronic Ltd(300327) )
La demande en aval est très favorable et les performances sont constamment excellentes.
Le 19 avril 2022, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022, qui a bénéficié d’une forte demande en aval. Le chiffre d’affaires d’exploitation de 2022q1 était de 464 millions de RMB, en hausse de 51,4% d’une année sur l’autre et de 15,91% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net non attribuable de 2022q1 était de 110 millions de RMB, en hausse de 87,9% d’une année sur l’autre et en hausse de 6,91% d’une année sur l’autre. Compte tenu de la forte demande en aval, les puces de gestion de batteries au lithium superposées et les pilotes d’affichage AMOLED sont dans la période de pénétration à grande vitesse, nous maintenons les prévisions de bénéfices inchangées, et nous prévoyons que le bénéfice net de la société mère sera de 5,56 / 7,29 / 951 millions de RMB, EPS sera de 1,79 / 2,34 / 3,06 RMB en 2022 – 2024, et le prix actuel des actions sera 30,4 / 23,2 / 17,7 fois PE correspondant, maintenant la cote d ‘« achat ».
Réagir activement à l’épidémie de covid – 19 et promouvoir la capacité et les ventes normalement
En ce qui concerne les Wafers, en raison de l’épidémie de covid – 19 à Suzhou, les fournisseurs de Wafers et les puces de navire de la compagnie ont été fermés pendant 11 jours en février 2022, ce qui a eu un impact mineur sur la production de Wafers au cours des premier et deuxième trimestres de la compagnie, Mais l’impact sur les revenus annuels de la compagnie devrait être inférieur à 3%. En ce qui concerne les ventes, en raison des préoccupations concernant l’impact possible de l’éclosion de covid – 19 à Shanghai, certains clients ont avancé leurs commandes de la première semaine d’avril à la fin de mars, ce qui représente moins de 5% des ventes du premier trimestre. De plus, la compagnie s’attend à une croissance trimestrielle de la capacité en 2022, car elle renforcera encore sa coopération stratégique avec ses partenaires de l’Agence en amont en 2021.
Mettre l’accent sur les circuits haut de gamme du contrôle industriel et promouvoir l’expansion des catégories grâce à des investissements dans la recherche et le développement
Le chiffre d’affaires de 2022q1 est d’environ 80% pour les puces de contrôle industriel et de 20% pour les puces électroniques grand public, ce qui indique que l’entreprise est un fabricant de puces qui se concentre sur les circuits intermédiaires et haut de gamme de contrôle industriel. En ce qui concerne les d épenses de R & D, l’investissement de R & D de la société 2022q1 a atteint 81325 millions de RMB, en hausse de 35,1% d’une année sur l’autre. Depuis 2021q1, le taux de croissance des dépenses de R & D de la société a diminué d’une année sur l’autre, ce qui indique que la société se développe progressivement de la période de d éveloppement de nouveaux produits à la période de récolte d’expansion de catégorie. En ce qui concerne l’orientation de la recherche et du développement, l’entreprise se concentre principalement sur le développement de nouveaux produits de commande industrielle existante, de puces MCU électroniques automobiles, de puces IOT industrielles et de puces d’entraînement d’affichage OLED.
Indice de risque: il existe un risque de resserrement continu de la capacité de production en amont; Il existe une grande incertitude quant à l’éclosion de covid – 19; Le calendrier de développement de nouveaux produits est incertain.
