Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Événement: Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 16,8 milliards de RMB, en hausse de 25,51% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la société mère, 1 644 millions de RMB, en hausse de 28,42% d’une année sur l’autre.
Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 16 522 milliards de RMB, en hausse de 18,11% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 2284 milliards de RMB, en hausse de 5,29% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la société mère, 2 210 milliards de RMB, en hausse de 9,30% par rapport à l’année précédente.
Le marché chinois connaît une croissance régulière et les activités internationales reprennent progressivement. Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Pbg: le chiffre d’affaires d’exploitation a atteint 19 161 milliards de RMB, en hausse de 19,85% par rapport à l’année précédente. À la fin de 2021, l’entreprise avait fourni aux clients du Gouvernement des solutions système allant jusqu’à 346 types de scénarios d’affaires différents; L’année 2021 marque le début du 14e plan quinquennal et la réforme de la numérisation gouvernementale entraînera une demande accrue. EBG: le chiffre d’affaires d’exploitation a atteint 16629 milliards de RMB, en hausse de 12,94% par rapport à l’année précédente. Au cours de la période considérée, plus de 13 000 applications intelligentes ont été mises au point conjointement avec plus de 1 000 partenaires écologiques. Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Parmi eux, le nombre d’utilisateurs et d’équipements d’accès de Cloud Eye a considérablement augmenté. Cloud Eye a été utilisé dans plus de 40 000 bureaux, 280000 magasins de détail, Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) nœuds logistiques, desservant 4,16 millions de propriétaires communautaires et 3,5 millions de parents d’étudiants, et a accès à 2,5 millions de terminaux d’équipement. SMBG: chiffre d’affaires de 13 490 milliards de RMB, en hausse de 46,49% par rapport à l’année précédente. Les petites et moyennes entreprises (PME) sont une partie importante de l’économie nationale. Selon Aeri Consulting, l’échelle du marché des services de mise à niveau numérique des PME en 2022 est d’environ 330 milliards de RMB et l’espace du marché est vaste. Grâce au développement synchrone de trois groupes d’affaires, l’entreprise couvre pleinement le marché chinois de la transformation numérique, approfondit l’influence de la marque et jette les bases solides d’un marché plus large à l’avenir.
En ce qui concerne le marché international, le marché d’outre – mer s’est progressivement rétabli de la situation épidémique et le taux de croissance des principales entreprises à l’étranger de la société a augmenté, atteignant un chiffre d’affaires de 18 926 milliards de RMB en 2021, en hausse de 15,09% par rapport à l’année précédente. Au cours de la période considérée, la société a établi 66 succursales à l’échelle internationale, à Hong Kong, à Macao et à Taiwan, fournissant des services de localisation à plus de 150 pays et régions.
L’innovation se développe rapidement et est un puissant moteur de la croissance future de l’entreprise. Au cours de la période considérée, les activités d’innovation de la société ont généré un chiffre d’affaires d’exploitation de 12 271 milliards de RMB, en hausse de 98,93% d’une année sur l’autre, et le cagr a atteint 66,30% en 2019 – 2022. Smart Home, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) En particulier, le chiffre d’affaires des entreprises d’imagerie thermique, d’électronique automobile et de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) a augmenté de 6 189,6%, 118,9% et 103,3% respectivement l’an dernier. La structure d’entreprise diversifiée de l’entreprise couvre non seulement de nombreux domaines de subdivision, mais aussi un grand espace de croissance à l’avenir. Entre – temps, il est également utile de créer une bonne synergie et interaction entre les entreprises afin de promouvoir le développement stable à long terme de l’entreprise.
2022q1 les résultats sont conformes aux attentes et les entreprises innovantes continuent de croître. Au premier trimestre de 2021, même sous l’influence continue de la gestion statique de l’épidémie et de la pénurie et de l’augmentation des prix des matières premières en amont, l’entreprise a encore réalisé une croissance positive, avec une augmentation annuelle des revenus de 18,11%; Le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté de 5,29% d’une année sur l’autre. En outre, en janvier 2022, la société a investi 1 166 millions de RMB, 1 280 millions de RMB, 1 534 millions de RMB et 1 286 millions de RMB dans la construction de la base d’industrialisation des produits haikang Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Au fur et à mesure que les activités d’innovation entrent dans une période de croissance rapide, elles stimuleront fortement la performance globale de l’entreprise.
Cote d’investissement et recommandation: première couverture, Cote d’achat. Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Avec l’approfondissement des tendances de l’IOT, de l’intelligence artificielle et du Big Data, les entreprises chinoises et le Gouvernement ont de plus en plus besoin de la transformation numérique, et l’entreprise devrait profiter pleinement des dividendes de la croissance de l’industrie. En outre, en ce qui concerne les activités d’innovation, l’entreprise élargit activement l’échelle de production et développe de nouvelles entreprises, ce qui devrait injecter un flux continu de nouveaux moteurs pour l’entreprise et lui permettre de croître à l’avenir. Nous prévoyons que le bénéfice net de la société en 2022 – 2024 sera de 18 759 milliards de RMB, 22 109 milliards de RMB et 26 675 milliards de RMB respectivement. L’évaluation correspondante de la valeur marchande actuelle est 20,88 fois, 17,72 fois et 14,68 fois respectivement, ce qui donne à la société une cote d’achat.
Les risques sont les suivants: (1) l’épidémie mondiale se poursuit et le risque de fluctuation macro – économique grave; La pénurie continue de matières premières en amont et les prix fluctuent considérablement; L’expansion des activités d’innovation n’a pas répondu aux attentes.
