Jangho Group Co.Ltd(601886) ( Jangho Group Co.Ltd(601886) )
Événements:
La compagnie publie son rapport du premier trimestre de 2022. La société 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 3288 milliards de RMB, en hausse de 6,06% d’une année sur l’autre, un bénéfice net de 91 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 56,42% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net non attribuable de 130 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 13,65% d’une année sur l’autre.
Croissance régulière des revenus et transformation du bénéfice net en bénéfice
En 2021, la compagnie a entièrement comptabilisé les pertes de valeur connexes du Groupe Evergrande. En 2022, le bénéfice net de la société Q1 attribuable à la société mère a été transformé en bénéfice, la baisse d’une année sur l’autre étant principalement attribuable à l’incidence des variations de la juste valeur en 2021. Après déduction de l’impact des bénéfices et pertes non récurrents, le bénéfice net non attribuable à la société mère s’élevait à 130 millions de RMB en 2022q1. L’entreprise a activement optimisé le contrôle des dépenses, avec une marge brute de 16,71% au cours du premier trimestre de 2022, en hausse de 0,5 PCT par rapport à l’année précédente, avec un taux de dépenses de 13,3%, essentiellement inchangé par rapport à l’année précédente.
Sous la direction de la politique, les bâtiments photovoltaïques sont la tendance de l’industrie. Le Ministère du logement et du développement rural urbain a stipulé qu’à compter du 1er avril 2022, les nouveaux bâtiments devraient être équipés d’un système Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) En tant qu’entreprise leader dans le domaine des murs – rideaux, l’entreprise possède non seulement des qualifications professionnelles dans le domaine des murs – rideaux et un groupe de clients de haute qualité, mais aussi une réserve technique dans le projet d’intégration des murs – rideaux photovoltaïques. À l’heure actuelle, la société a remporté l’appel d’offres pour des projets de construction photovoltaïque d’un montant de 613 millions de RMB, et on s’attend à ce que le montant cumulé des commandes gagnantes dépasse 1 milliard de RMB en 2022. L’entreprise s’attend à ce que le mur de rideau bipv ouvre une deuxième courbe de croissance.
Les commandes sont abondantes et l’espace de croissance futur est considérable
Au cours du premier trimestre de 2022, le montant cumulé des soumissions gagnantes pour le secteur de la décoration architecturale de la compagnie était d’environ 6044 milliards de RMB, en hausse de 5,29% d’une année sur l’autre. Parmi eux, trois projets de construction photovoltaïque ont été gagnants, avec un montant total de 613 millions de RMB, représentant environ 10,15% du montant total des soumissions gagnantes au premier trimestre de la compagnie. Le nombre de projets gagnants au premier trimestre était de 157, en baisse d’environ 39,15% par rapport à la même période l’ L’entreprise dispose d’un nombre suffisant de commandes à la main, ce qui, combiné à la reprise de l’immobilier stimulée par la politique de croissance stable en 2022, offre un espace de croissance considérable à l’avenir.
Propositions d’investissement et prévisions de bénéfices
Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie sera de 244,94 / 286,37 / 323,62 milliards de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 17,82% / 16,92% / 13,01% par rapport à l’année précédente. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 8,01 / 10,02 / 1252 milliards de RMB, en hausse de 179,54% / 25,08% / 24,98% d’une année sur l’autre, ce qui correspond au SPE de 2022 à 2024 de 0,69 / 0,87 / 1,09 RMB, et le cours actuel des actions correspond au PE de 8,3 / 6,6 / 5,3 RMB.
Conseils sur les risques
Le développement du bipv n’est pas aussi avancé que prévu, le recouvrement des créances n’est pas aussi élevé que prévu et le marché en aval continue d’être déprimé.
