New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) ( New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) )
Fabricant de cigarettes, fabricant intelligent d’encre volatile, fournisseur national de solutions complètes de systèmes logistiques intelligents
L’entreprise est le premier fournisseur chinois de solutions intégrées de systèmes logistiques intelligents. Depuis sa création à Shenzhen en 2000, l’entreprise se concentre sur la fourniture d’un système logistique intégré d’entreposage et de distribution. Après avoir passé en revue le cours de développement de l’entreprise au cours des 20 dernières années, les clients de l’entreprise sont passés du tabac aux nouvelles industries de l’énergie, de la pétrochimie, de la médecine, des supermarchés et d’autres industries, et ont obtenu de nombreux honneurs nationaux.
En aval, les revenus et les commandes de l’entreprise augmentent rapidement et la certitude des revenus futurs est forte. De 2018 à 2021, le chiffre d’affaires de la société est passé de 416 millions de RMB à 1598 millions de RMB, avec un taux de croissance annuel de 72% en 21 ans. Sous l’impulsion du boom de l’industrie des nouvelles énergies en aval, les commandes en main de l’entreprise en 2021 ont atteint 3,8 milliards de RMB et les nouvelles mises à jour ont atteint 3,264 milliards de RMB. En raison de la forte corrélation entre les résultats de l’année suivante et les commandes en main de l’année précédente, la certitude des revenus de l’entreprise sur 22 ans est forte.
L’industrie du tabac à forte intensité de main – d’oeuvre se transforme en une industrie de l’information et s’étend activement à d’autres industries à forte croissance. L’année prochaine, les commandes à forte intensité de main – d’oeuvre sont verrouillées et la marge brute nette à long terme devrait être améliorée. Quatre logiques ouvrent l’espace de l’entreprise à la hausse.
Logique 1: l’entreprise s’est installée sur le circuit du tabac stable, le tabac est la première industrie de transformation de l’industrie numérique à l’échelle de l’industrie, le 14ème plan quinquennal se concentre sur la construction d’une sector – forme numérique, l’entreprise participe profondément. Nous avons remporté l’appel d’offres pour le projet de Code QR et de code de nettoyage (plus de 4 milliards d’espace), sur la base duquel l’entreprise sera mieux en mesure de construire des produits pertinents basés sur des données précises.
Logique 2: l’entreprise continue d’étendre ses activités à la pétrochimie, à la nouvelle énergie, à la médecine, à l’industrie complète et à d’autres industries à croissance rapide, et continue d’obtenir des clients de référence et de grandes commandes dans l’industrie. L’expansion de l’espace de marché garantit une croissance à long terme.
Logique 3: depuis 2018, la part des commandes en main à la fin de l’année dans le chiffre d’affaires de l’année suivante de la société est restée supérieure à 200%. En 2021, les commandes en main de la société ont atteint 3,8 milliards de RMB, et le chiffre d’affaires d’exploitation en 2022 est très certain.
Logique 4: du côté des revenus, l’entreprise améliore continuellement sa capacité de production de logiciels et de matériel, tandis que le Service d’exploitation et d’entretien après – vente SaaS à marge brute élevée entre également dans la phase de démarrage, et la proportion d’entreprises à marge brute élevée devrait augmenter progressivement; Du côté des bénéfices, les dépenses de l’entreprise sont bien contrôlées, les dépenses de vente et de gestion diminuent d’année en année, et les coûts d’acquisition centralisés diminuent progressivement après l’augmentation de l’échelle. Nous nous attendons à ce que notre taux d’intérêt net augmente progressivement à l’avenir.
Prévision des bénéfices et analyse d’évaluation: Compte tenu de la position de leader de New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) À long terme, New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532)
Conseils sur les risques: l’expansion de l’industrie en aval n’est pas aussi rapide que prévu; Les progrès de la recherche et du développement de produits sont inférieurs aux attentes; L’épidémie continue d’affecter la macro – économie; Les caractéristiques du projet influent sur le rendement opérationnel; De nombreux facteurs ont entraîné une baisse de la marge brute; Risque de recouvrement des créances
