Jiangsu Safety Wire Rope Co.Ltd(603028) ( Jiangsu Safety Wire Rope Co.Ltd(603028) )
Les principales entreprises de câbles spéciaux en acier bénéficient de la rénovation urbaine et d’une croissance stable: l’entreprise est un ancien fabricant de câbles en acier engagé dans la R & D, la conception et la production en Chine. Les câbles en acier de marque Dali et les câbles de marque Jianfeng de l’entreprise jouissent d’une grande popularité et d’une réputation de marque dans l’industrie. Les produits sont utilisés dans les ascenseurs, les ascenseurs, les gréements et d’autres industries. L’entreprise est Mitsubishi Elevator, Schindler elevator, Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) China Petroleum & Chemical Corporation(600028) et d’autres fournisseurs importants d’entreprises bien connues. L’entreprise bénéficie pleinement de la rénovation urbaine, de la transformation de la vieille ville, de la construction d’une nouvelle urbanisation et de la politique de croissance stable. L’activité spéciale de câbles métalliques présente une situation d’offre et de demande florissantes et le taux d’utilisation de la capacité continue d’augmenter. De 2019 à 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le secteur des tôles métalliques et des produits manufacturés s’élevait à 598 millions de RMB, 657 millions de RMB et 782 millions de RMB, en hausse de 18,32%, 9,94% et 18,96% d’une année sur l’autre; Les volumes de production ont été respectivement de 53 644 tonnes, 59 313 tonnes et 71 719 tonnes, en hausse de 8,19%, 10,57% et 20,92% d’une année sur l’autre. Les volumes de vente ont été respectivement de 53 605 tonnes, 59 184 tonnes et 68 810 tonnes, en hausse de 10,55%, 10,41% et 16,26% d’une année sur l’autre. Avec l’augmentation constante de l’intensité de la croissance et l’avancement de la construction d’une nouvelle urbanisation, la demande de l’industrie continuera de se libérer et d’ouvrir un espace de croissance pour les activités spéciales de câbles métalliques.
L’expansion de l’extension s’est poursuivie dans la conception architecturale, et les réalisations régionales en matière de labourage profond ont été accélérées et libérées: en mai 2020, la société a acquis 100% des capitaux propres de Tongren design, et les engagements de performance pour 2020 – 2022 sont respectivement d’au moins 25 millions de RMB, 30 millions de RMB et 35 millions de RMB après déduction des bénéfices nets. En 2020 – 2021, la conception par l’homme a réalisé un bénéfice net de 25,67 millions de RMB et 29,69 millions de RMB respectivement, avec un taux d’achèvement de 102,68% et 98,97%, représentant respectivement 47,74% et 52,13% du bénéfice net de l’année en cours. Tongren design, anciennement connu sous le nom de Suzhou Electronic Architecture Design Office, est principalement engagé dans la conception architecturale et la gestion de projet EPC. Il possède une qualification de classe a en conception architecturale et couvre des domaines tels que le logement, le commerce, le Bureau, l’éducation et les soins médicaux. Depuis mai 2020, l’entreprise a annoncé que le montant total de l’appel d’offres pour la conception architecturale et le projet EPC s’élevait à 3,06 milliards de RMB. Toutes les commandes gagnantes provenaient du district de Wuzhong. On s’attend à ce qu’avec l’augmentation de l’intensité et de l’intensité du développement du district de Wuzhong, en particulier le lancement de projets tels que la rénovation urbaine, le développement régional et le développement de parcs, un bon soutien au projet soit fourni pour le développement de la conception humaine. La part des bénéfices de conception de l’homme a continué d’augmenter et a dépassé 50% en 2021. La part des bénéfices de conception de l’homme continuera d’augmenter à l’avenir, devenant le secteur d’activité le plus important de l’entreprise et créant la deuxième courbe de croissance de l’entreprise par l’expansion de l’extension.
L’investissement en capitaux propres a augmenté et la batterie électrique mérite d’être attendue: l’entreprise planifie activement le développement à long terme et saisit l’occasion de Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) En juillet 2020, la société a investi 30 millions de RMB pour acquérir 2.1583% des capitaux propres de saiao bio, a fait la première étape de l’investissement en capitaux propres de la société et s’est impliquée dans la recherche, le développement et la production de médicaments cellulaires et d’autres domaines. En novembre 2021, la société a versé 7 millions de RMB pour souscrire 18,92% des capitaux propres de xinjuli, et l’entreprise d’investissement en capitaux propres sera la prochaine ville. Xinjuli est principalement engagé dans la recherche, le développement et la vente de systèmes logistiques complets personnalisés et intelligents pour les fabricants de batteries électriques, et fournit principalement aux clients la conception, le développement et la fabrication de systèmes logistiques complets entièrement automatisés pour les nouvelles batteries électriques énergétiques, systèmes de stockage intelligents, manutention sans pilote Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Et le service du système intelligent de gestion de l’information d’usine, fournit la simulation de données, la fabrication d’équipement, l’installation et le débogage, le service après – vente dans l’ensemble de la solution. En mars 2022, la société a l’intention de créer Suzhou Jiangsu Safety Wire Rope Co.Ltd(603028) Investment Management Co., Ltd. Avec un capital social de 100 millions de RMB, principalement basé sur la planification stratégique à long terme de la société, afin d’accélérer l’aménagement industriel de la société, d’améliorer la compétitivité globale de la société et l’influence de la marque de l’entreprise, les activités d’investissement en actions devraient être
Les commandes sont suffisantes pour la période de croissance future, l’augmentation de la participation + le rachat montre la confiance: l’entreprise fonctionne de façon stable, la rentabilité s’améliore, le ratio de passif est faible dans l’ensemble, la gestion des flux de trésorerie est relativement bonne et le ratio de rotation des actifs s’améliore. Les commandes de l’entreprise sont suffisantes et la croissance future est prévisible. L’entreprise de câbles spéciaux adopte une stratégie de production par vente. Ces dernières années, l’ensemble de l’entreprise présente les caractéristiques d’une offre et d’une vente florissantes. Le taux d’utilisation de la capacité augmente d’année en année. On s’attend à ce que l’entreprise de câbles spéciaux maintienne une bonne tendance de développement avec le renforcement de la rénovation urbaine, la reconstruction de la vieille ville, la construction d’une nouvelle urbanisation et la croissance stable. L’entreprise de conception architecturale adopte une stratégie régionale de travail profond du sol, développe vigoureusement deux grandes entreprises de conception architecturale et de gestion de l’ensemble du processus EPC, avec une augmentation rapide des commandes. Depuis mai 2020, la conception humaine a annoncé un montant cumulé de 3,06 milliards de RMB pour les grands projets gagnants, ce qui a contribué au développement rapide de la conception humaine. L’entreprise a activement déployé Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Le Président du Conseil d’administration et le Directeur général de la société ont activement augmenté leur participation dans la société. Le ratio d’augmentation des actions devrait se situer entre 2% et 5%. À l’heure actuelle, l’augmentation des actions a dépassé 1%. Entre – temps, la société a lancé un plan de rachat d’actions, qui prévoit racheter 25 à 50 millions de RMB, avec un prix de rachat ne dépassant pas 13,8 RMB / action. Toutes les actions rachetées sont utilisées pour l’incitation au capital ou la participation des employés. L’augmentation positive de la participation de Dong jiangao démontre la reconnaissance de la valeur de l’entreprise par la direction. Le rachat par une société cotée et l’utilisation d’incitatifs peuvent stimuler l’efficacité de la gestion et l’enthousiasme des employés et stimuler la croissance future de l’entreprise.
Suggestion d’investissement: maintenir la cote d’investissement « buy – A » et le prix cible de 6 mois est de 11,20 RMB. On estime que le chiffre d’affaires global de la société de 2022 à 2024 sera respectivement de 1171 milliard de RMB, 1404 milliard de RMB et 1819 milliard de RMB, soit une augmentation annuelle de 27,90%, 25,90% et 23,36%; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 80 millions de RMB, 109 millions de RMB et 142 millions de RMB, en hausse de 40,21%, 35,90% et 30,67% d’une année sur l’autre; Le pe dynamique était respectivement 30,91, 22,75 et 17,41 fois, et le pb était respectivement 2,90, 2,66 et 2,40 fois. Les Câbles spéciaux en acier de l’entreprise bénéficient directement de la politique de croissance stable et de la construction d’un nouveau type d’urbanisation, avec une production fixe et des ventes florissantes, et le taux d’utilisation de la capacité continue d’augmenter, ce qui devrait accélérer la libération des performances. Dans le même temps, l’entreprise a adopté l’expansion de l’extension dans la conception architecturale, la conception humaine a adopté la stratégie régionale de labourage profond, la croissance rapide des commandes et des performances, il y a encore un grand espace de développement à l’avenir. En outre, l’entreprise a activement mis en place Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Les perspectives de développement des câbles métalliques spéciaux et de la conception architecturale dans le cadre de la croissance stable, de la rénovation urbaine et de la reconstruction de la vieille ville sont prometteuses, et l’évaluation de l’entreprise est améliorée par la disposition Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832)
Conseils sur les risques: fluctuation anormale des prix de l’acier, intensification de la concurrence dans l’industrie, paire d’ondes de prix des produits, augmentation lente de la part de marché, échec des investissements en capitaux propres, politique de croissance stable inférieure aux attentes et autres risques.
