Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
La société 2022q1 a enregistré une forte croissance de ses résultats avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 2,06 milliards de RMB (+ 165,28%) et un bénéfice net attribuable à la société mère de 500 millions de RMB (+ 223,59%). Les revenus d’exploitation des petites entreprises ont augmenté de 165,9% et ceux des entreprises émergentes de 157,4%. La marge bénéficiaire brute de 2022q1 est de 45,2% (+ 2,38 PCT), ce qui est dû à la capacité de production de l’entreprise.
Points clés à l’appui des notations
La performance a connu une croissance rapide et la pleine utilisation de la capacité a entraîné une augmentation de la marge brute. Au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 2,06 milliards de RMB, en hausse de 165,28% d’une année sur l’autre, dont 165,9% pour les petites entreprises moléculaires. Au premier trimestre de 2022, la société du côté des bénéfices a réalisé un bénéfice net de 500 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 223,59% d’une année sur l’autre, et le taux de croissance du côté des bénéfices était plus élevé que celui du côté des revenus. Au premier trimestre de 2022, la marge bénéficiaire brute de la compagnie était de 45,2%, en hausse de 2,38 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, ce qui a entraîné une poussée suffisante de la capacité de la compagnie.
Les grandes commandes devraient contribuer à la croissance des performances et à la promotion continue de la construction de capacités. Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) À la fin de 2021, le volume du réacteur à lots traditionnels à petites molécules de la compagnie était de près de 4700m3, et à la fin de 2022, la capacité du réacteur à lots traditionnels à petites molécules de la compagnie devrait augmenter de 46% par rapport à la fin de 2021. En février 2022, la base de production de Dunhua de la compagnie a terminé la livraison d’un nouvel atelier, avec une capacité de lot supplémentaire estimée à près de 500m3. Une autre usine API de la base de production de Tianjin a commencé la production, avec une capacité de lot supplémentaire estimée à 160m3.
Les nouvelles entreprises ont continué de progresser et les résultats ont montré une croissance rapide. Au cours du premier trimestre de 2022, les revenus d’exploitation des entreprises émergentes ont augmenté de 157,4% d’une année sur l’autre, tandis que les revenus des macromolécules chimiques, des macromolécules biologiques, des préparations et des cro cliniques ont augmenté de plus de 100%.
Évaluation
On s’attend à ce que la compagnie réalise un bénéfice net de 2 134 millions de RMB, 2 430 millions de RMB et 2 912 millions de RMB en 2022, 2023 et 2024, et que le SPE soit respectivement de 8 071, 9 194 et 11 017 RMB.
Principaux risques liés à la notation
Le risque de retrait du marché ou de rappel massif des principaux médicaments innovants du service; Le remplacement du cycle de vie des principaux médicaments innovants et le risque que les ventes sur le marché soient inférieures aux attentes; Les risques opérationnels sur les marchés étrangers; Risque de change.
