Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ( Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) )
Événement: Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) L’année dernière, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 4,51 milliards de RMB, en hausse de 47,4% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s’est élevé à 350 millions de RMB, en hausse de 19,9% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée, déduction faite des bénéfices et pertes non récurrents, s’est élevé à 420 millions de RMB, en hausse de 12,7% d’une année sur l’autre. Les flux de trésorerie nets générés par les activités d’exploitation de la société se sont élevés à 438 millions de RMB, soit une diminution de 122 millions de RMB par rapport à l’année précédente; Le rendement moyen pondéré de l’actif net était de 10,23%.
Croissance régulière de la sector – forme weiq: gestion active de la clientèle, rétention de la clientèle et excellente performance de la structure de la clientèle; Optimiser activement la capacité des données, la digestion de la demande s’est considérablement améliorée et le nombre de commandes a augmenté.
La couverture des ressources humaines rouges s’accélère: le nombre de comptes professionnels des personnes rouges augmente considérablement, la structure écologique est saine et la distribution verticale est équilibrée.
Percée dans l’innovation de la chaîne écologique: l’entreprise explore activement les modes d’affaires en amont et en aval de l’économie Hongren et a mis en place de nouvelles entreprises innovantes telles que le canal de production de consommation, l’enseignement professionnel Hongren et la cinquième rue ouest du bloc de contenu de tendance, parmi lesquelles l’enseignement professionnel et la nouvelle marque de consommation ont obtenu des résultats remarquables.
Blockchain exploration: la communauté de vie virtuelle 3D “Hong Universe” a réservé plus de 400000 utilisateurs et a coopéré avec Sina Weibo à partir de l’ensemble d’outils de la collection numérique des médias “Top Holder No. 1 collector”.
Nous prévoyons que la compagnie réalisera un chiffre d’affaires de 6084 milliards de RMB / 8048 milliards de RMB / 9902 milliards de RMB en 2022 / 2023 / 2024, ce qui correspond à un bénéfice net de 605 millions de RMB / 840 millions de RMB / 1092 milliard de RMB pour la société mère et à un SPE de 0,33 RMB / 0,46 RMB / 0,60 RMB pour la société mère. PE est 24x / 18X / 14x au prix de clôture du 18 avril. Nous croyons que l’évaluation raisonnable de la compagnie en 2022 est 40 – 43 fois, ce qui correspond à un prix cible de 13,2 – 14,2 RMB et maintient la cote « achat ».
Indice de risque: changement de l’environnement macroéconomique; Le resserrement des politiques de réglementation du contenu Internet; Les changements apportés aux politiques de surveillance du marché des collections numériques; Mauvaise gestion des opérations de la sectorforme; Le développement des entreprises innovantes est défavorable.
