Jiayuan Technology (301117)
Résumé des résultats: la société a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 320 millions de RMB en 2021, en hausse de 66,3% par rapport à l’année précédente; En 2021, la société a réalisé un bénéfice net de 90 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 75,7% d’une année sur l’autre.
Le chiffre d’affaires annuel de la société en 2021 et le bénéfice net à la société mère ont considérablement augmenté. Du côté des revenus, le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de 66,3% d’une année sur l’autre en 2021, principalement parce que l’entreprise a activement saisi les bonnes possibilités de développement de l’industrie, a accéléré l’introduction de nouveaux produits, la mise à niveau des itérations technologiques et a activement élargi le marché. En ce qui concerne les activités, le chiffre d’affaires des solutions complètes d’informatisation de l’entreprise a atteint 110 millions de RMB, en hausse de 48,9% par rapport à l’année précédente; Les revenus des services de sécurité de l’information sur les réseaux ont atteint 210 millions de RMB, en hausse de 76,2% par rapport à l’année précédente; Les recettes provenant des services techniques se sont élevées à 4761 millions de RMB, en hausse de 99,3% par rapport à l’année précédente. Du côté des bénéfices, en 2021, le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 75,7% d’une année sur l’autre et la marge bénéficiaire brute de la société était de 53,4%, en hausse de 1,4% d’une année sur l’autre. Du côté des dépenses, les taux de d épenses de l’entreprise pour les ventes, la gestion et la R & D en 2021 sont respectivement de 0,02%, 4,5% et 9,2%, dont les dépenses de vente augmentent de 66,3% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’expansion de l’échelle des activités de l’entreprise; Les d épenses de R & D ont augmenté de 104,8% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation des investissements de R & D de l’entreprise.
La croissance globale des dépenses sur le marché chinois de la cybersécurité continuera de dominer le marché mondial de la cybersécurité. Avec la situation de plus en plus grave en matière de sécurité des réseaux, la Chine accorde de plus en plus d’attention à la sécurité des réseaux, qui est devenue une stratégie nationale. Selon IDC, les dépenses totales du marché chinois de la sécurité du réseau atteindront 10,22 milliards de dollars en 2021, avec un taux de croissance annuel composé de 16,8% en 2020 – 2024. Le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information prévoit que l’échelle de l’industrie chinoise de la sécurité des réseaux dépassera 250 milliards de RMB en 2023. L’entreprise est le fournisseur et l’unit é de recherche de l’équipement national de sécurité de l’information sur les réseaux, a maintenu de bonnes relations de coopération avec les unités clés de l’État et occupe une certaine position de leader dans les entreprises privées de l’industrie de la sécurité des réseaux.
Avec le développement global de la construction de l’information, la demande d’information augmente. Dans le contexte de la transformation de l’économie chinoise, de la modernisation industrielle et de l’intégration des deux industries, l’industrie de l’information est confrontée à d’énormes possibilités de marché. L’entreprise a travaillé pendant de nombreuses années dans les domaines de la santé médicale, de l’industrie de la défense nationale et des services gouvernementaux, a une forte capacité globale de conception approfondie de programmes et de déploiement de projets, et a maîtrisé de nombreuses technologies de base telles que la technologie de base de données distribuée à haute performance, et a un avantage concurrentiel important dans ce domaine.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. On estime que le SPE sera de 1,66 Yuan, 2,61 yuan et 3,60 Yuan respectivement en 2022 – 2024, et que le bénéfice net attribuable à la mère atteindra un taux de croissance composé de 53,1% au cours des trois prochaines années. L’industrie de la sécurité des réseaux est florissante, l’entreprise a une riche expérience des projets industriels, continue de renforcer le développement et l’accumulation de technologies de base, l’ensemble de la chaîne industrielle couvre les activités d’information intelligentes, donne à l’entreprise une évaluation 50 fois en 2022, le prix cible correspondant est de 83 yuans, la première couverture, donne la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la demande en aval n’est pas aussi élevée que prévu, la R & D technologique n’est pas aussi bonne que prévu et la concentration des grands clients est élevée.
