Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) )
Les entreprises de batteries en aval continuent d’augmenter leur production et l’entreprise a des commandes complètes à la main. Selon la planification de la capacité des entreprises de batteries de tête à l’étranger et en Chine, nous prévoyons augmenter la capacité des batteries d’environ 557, 616, 464 et 663 GWh en 2022 – 2025, avec un taux de croissance annuel de 65%, 44%, 23% et 27%. En outre, nous prévoyons que la capacité mondiale de stockage d’énergie sera de 297 GWh d’ici 2025 et que la capacité de stockage d’énergie installée en Chine atteindra 98 GWh. L’explosion de la demande de stockage d’énergie continuera d’accroître la visibilité de l’industrie de l’équipement. La compagnie a indiqué que les nouvelles commandes signées au cours des trois premiers trimestres de 2021 s’élevaient à 12,3 milliards de RMB (hors taxes). Les nouvelles commandes signées au troisième trimestre s’élèvent à 3,1 milliards de RMB (hors taxes) et devraient dépasser 15 milliards de RMB (hors taxes) Tout au long de l’année.
Il a obtenu la priorité de 50% de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En 2021, la société a complété l’augmentation fixe de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Les fonds collectés seront principalement utilisés pour le projet de base de fabrication du siège social de la Chine du Sud, la recherche et le développement de solutions globales numériques pour la fabrication intelligente au lithium et à l’électricité et le projet d’industrialisation, etc. Nous croyons que cette augmentation stratégique aidera l’entreprise à renforcer sa compétitivité industrielle, à accroître sa rentabilité et à renforcer sa compétitivité de base et sa capacité d’innovation technologique dans le domaine des équipements au lithium. En plus de Ningde, les clients de l’entreprise comprennent également de nombreuses grandes entreprises mondiales de batteries au lithium et des entreprises automobiles de première ligne comme northvolt, Eve Energy Co.Ltd(300014)
L’innovation technologique maintient le leadership de l’industrie. L’entreprise a mis en place l’industrie photovoltaïque et de nouveaux véhicules énergétiques à l’avance et a saisi la période de développement de l’or. En 2009, l’entreprise est entrée dans l’industrie des équipements photovoltaïques, a r éussi à développer une machine d’enroulement automatique de batteries cylindriques en 15 ans, a d’abord développé un équipement intégré en 16 ans, a lancé une solution de ligne complète d’équipements Lithium – électriques en 18 ans, a lancé la première ligne de production mondiale d’électrodes à membrane d’enroulement de bobines de combustible à hydrogène en 2020, a lancé une solution de ligne complète de grandes batteries cylindriques en 2021, et a maintenu la capacité d’innovation
Conseils en matière d’investissement
Dans le cadre de la vague mondiale d’électrification, l’entreprise, en tant qu’entreprise leader d’équipements au lithium, est entrée avec succès dans le système de la chaîne d’approvisionnement mondiale. On s’attend à ce que les bénéfices futurs profitent pleinement de l’expansion considérable de la production des entreprises de batteries au lithium en aval. Entre – temps, l’entreprise construit une sector – forme de recherche et de développement d’équipements haut de gamme, de nouveaux produits et de nouvelles applications continueront de contribuer à de nouveaux points de croissance des performances. Nous prévoyons un bénéfice net de 16,03 / 26,79 / 4496 milliards de RMB en 2021 – 2023. En ce qui concerne les sociétés comparables, la société recevra 35 fois PE en 2022, avec une valeur de marché cible de 93,7 milliards de RMB et un prix cible correspondant de 60 RMB / action, avec une cote de « participation excédentaire».
Conseils sur les risques
La politique de subvention des nouveaux véhicules énergétiques n’a pas répondu aux attentes, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques n’ont pas répondu aux attentes, la surcapacité des batteries a entraîné le risque de ralentissement de l’expansion de la production, le risque d’augmentation des jours de rotation des comptes débiteurs et le risque de dépréciation de l’achalandage.
