Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) ( Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) )
2022q1 a légèrement dépassé les attentes. Le chiffre d’affaires de 2022q1 était de 131 millions de RMB, en hausse de 55,54% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la mère était de 59 millions de RMB, en hausse de 63% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net non attribuable à la mère était de 52 millions de RMB, en hausse de 65,15% d’une année sur l’autre. Le montant absolu a atteint un sommet historique d’un trimestre.
La rentabilité continue d’augmenter. OK Mirror volume rapide, Defocus Mirror sales a l’avantage de la coordination des canaux, pour maintenir une croissance rapide. La marge bénéficiaire brute de 2022q1 était de 85,12%, en hausse de 2,04 PCT par rapport à l’année précédente, en hausse de 0,83 PCT par rapport à la fin de 2021. Le taux des frais de vente / frais de gestion / frais financiers était de 13,58% / 19,85% / – 0,79%, en baisse de 2,08 / 5,5 / – 0,7 PCT par rapport à l’année précédente, et le taux net était de 43,39%, en hausse de 0,58 PCT par rapport à l’année précédente.
La solution de soins infirmiers pour lentilles de contact rigides multifonctionnelles « punuo Tong ximing» développée par l’entreprise a obtenu trois types de certificats d’enregistrement d’instruments médicaux et de licences de production, qui sont en cours de commercialisation. La lentille intraoculaire multifocale de diffraction asphérique auto – développée entre dans la phase d’enregistrement du produit et devrait être approuvée au cours de l’année. Des produits tels que la lentille intraoculaire avec lentille et le gel d’Hyaluronate de sodium pour les yeux sont en cours d’essai clinique, et les lentilles de contact Hydrogel de silice à haute perméabilité sont en cours d’avancement normal. Des essais cliniques sur des lentilles intraoculaires à champ étendu asphérique (edof) sont en cours en Chine.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: on estime que les revenus de la société de 2022 à 2024 seront respectivement de 6,24, 9,07 et 1 281 millions de RMB, avec une augmentation annuelle de 44,1%, 45,4% et 41,2%, et que les bénéfices nets attribuables à la société mère seront respectivement de 257, 368 et 514 millions de RMB, avec une augmentation annuelle de 50%, 43,3% et 39,6%, ce qui correspond à une PE de 67,33, 47 et 33,66 fois. Compte tenu du fait que les produits cotés de la société sont dans la période de libération rapide, le pipeline R & D entre dans la période de récolte et est couvert pour la première fois, une notation d’achat sera accordée.
Catalyseur de cours des actions: le nouveau produit obtient l’approbation d’enregistrement.
Facteurs de risque: qualité du produit et risque potentiel de responsabilité; Les risques gérés par le distributeur; La prévention et le contrôle des épidémies ont une incidence sur les ventes et le risque que les résultats ne soient pas à la hauteur des attentes.
