Aoshikang Technology Co.Ltd(002913) ( Aoshikang Technology Co.Ltd(002913) )
Événements
Après les heures de bureau du 19 avril, la compagnie a divulgué le rapport annuel de 2021 et le rapport du premier trimestre de 2022:
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 4435 milliards de RMB, en hausse de 52,38% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 490 millions de RMB, en hausse de 40,35% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la mère s’élevait à 436 millions de RMB, en hausse de 49,75% par rapport à l’année précédente.
Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1058 milliard de RMB, en hausse de 18,58% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 149 millions de RMB, en hausse de 37,34% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la mère s’élevait à 110 millions de RMB, en hausse de 6,34% par rapport à l’année précédente.
L’expansion de la production libère de l’élasticité des performances et des performances exceptionnelles des produits automobiles et serveurs
Le rendement de l’entreprise sur 21 ans est conforme aux attentes. Dans le contexte de la hausse continue des prix des matières premières et de la pénurie d’approvisionnement, de l’augmentation des coûts de production et de l’impact continu de l’épidémie de BPC, les activités de l’entreprise continuent de croître considérablement, principalement en raison:
La nouvelle expansion de la capacité de production complète la production expérimentale et la production de masse, ce qui ajoute une nouvelle force à la réserve de capacité de l’entreprise. À la fin de l’année 21, la capacité totale de production de BPC de la compagnie dépassait 1,7 million de mètres carrés par mois, avec une production annuelle totale de près de 7 millions de mètres carrés, en hausse de 58% par rapport à l’année précédente. La nouvelle capacité de production comprend principalement les usines Yiyang A1, A2 et A3 et les bases des usines Zhaoqing A6, A8 et A9. Les applications en aval comprennent principalement l’électronique automobile, les produits liés à l’univers ar / VR, les mini – LED, les serveurs, l’électronique grand public haut de gamme et d’Autres produits. À l’heure actuelle, la nouvelle capacité de production de l’entreprise s’améliore sans heurt et l’espace de l’usine est abondant, de sorte qu’il y a encore beaucoup d’espace pour l’expansion de la production à l’avenir.
L’entreprise a mis en place plus tôt des circuits d’or PCB dans l’électronique automobile, les serveurs, les mini – led et d’autres circuits, ce qui a entraîné une croissance rapide et rapide des activités de produits en raison de l’avantage du premier départ. À l’heure actuelle, l’entreprise a accumulé un certain nombre de clients automobiles et de serveurs de haute qualité, y compris bogwana, Byd Company Limited(002594) Au cours des 21 dernières années, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le secteur de l’électronique automobile a augmenté de plus de 40% et celui des serveurs de plus de 200%.
Amélioration continue de la rentabilité et de la performance
Le revenu non récurrent de la société Q1 est de près de 40 millions de RMB, principalement en raison des subventions accordées par le Gouvernement aux excellentes entreprises admissibles. Dans le contexte de la perturbation de la situation épidémique et de la baisse de la demande des consommateurs, le bénéfice net de la société après déduction du Q1 est resté positif par rapport à la même période de l’année précédente. Dans le même temps, grâce à la baisse continue des prix de la CCL en amont et à l’application de la technologie des grands panneaux, la rentabilité de l’entreprise s’est constamment améliorée et le niveau de la marge brute a atteint deux trimestres consécutifs de croissance. À notre avis, avec la mise en service continue de nouvelles capacités de production, l’affaiblissement de l’impact de l’épidémie et l’amélioration continue de la qualité des bénéfices de l’entreprise, les résultats de l’entreprise sur 22 ans peuvent continuer à augmenter.
Conseils en matière d’investissement
Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 654, 888 et 1154 milliards de RMB, avec un ratio P / e correspondant de 16, 12 et 9 fois, et que la cote « achat » sera maintenue.
Conseils sur les risques
Le processus commercial miniled n’a pas été aussi rapide que prévu, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques n’ont pas été aussi bonnes que prévu, etc.
