Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Principaux points d’investissement
Point de vue de base: la performance de l’entreprise est conforme aux attentes, le climat d’affaires de l’industrie de la flexibilité est confirmé, les produits de technologie numérique de l’entreprise ont obtenu des résultats initiaux et continuent de dominer l’industrie florissante.
Augmenter les prévisions de bénéfices et maintenir la cote « surpoids ». Les résultats de l’entreprise au cours des 21 dernières années sont conformes aux attentes. Compte tenu de la confirmation continue du climat favorable de l’entreprise et de l’effet initial des produits de technologie numérique de l’entreprise, nous avons révisé à la hausse les prévisions de bénéfices de l’entreprise. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à La société mère sera de 3,27 / 4,51 / 594 millions de RMB au cours des 22 à 24 prochaines années (il était prévu que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 3,11 / 451 millions de RMB au cours des 22 / 23 dernières années), et le taux de croissance ajusté sera de 30% 3 / 20.5 / 15.6, maintenir la cote « surpoids».
Les résultats ont été conformes aux attentes, les entreprises ont continué de prospérer et la part de l’industrie de la flexibilité a augmenté à 85%. La compagnie a publié un rapport annuel de 21 ans et les résultats de 21 ans ont été conformes aux attentes. Le chiffre d’affaires d’exploitation du 21q4 s’est élevé à 1831 milliard de RMB, en hausse de 53% d’une année sur l’autre, ce qui a légèrement diminué par rapport au taux de croissance du 21q2 / Q3, ce qui a été jugé comme une épidémie récurrente au 21q3. Le bénéfice net du 21q4 est de 64 millions de RMB, en hausse de 23% par rapport à l’année précédente. Les trois principales activités de l’entreprise ont continué d’être florissantes, avec un chiffre d’affaires de 59,3 / 6,99 / 146 millions de RMB pour les activités de linggong / head hunting / rpo, en hausse de 90,58% / 51,67% / 31,09% par rapport à l’année précédente. En outre, les nouvelles activités de la société, les services techniques, ont réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 26 millions de RMB, en hausse de 78,5% par rapport à l’année précédente.
L’activité de base de l’industrie de l’emballage et de l’emballage a donné de bons résultats, des emplois professionnels et techniques ont éclaté et les activités à l’étranger ont bénéficié de la reprise de l’épidémie et de l’augmentation du taux de croissance. Au cours des 21 dernières années, le chiffre d’affaires de l’industrie flexible s’est élevé à 5,93 milliards de RMB, dont 115% ont augmenté en Chine, ce qui a été confirmé par le climat favorable de l’industrie flexible. À la fin de la période, le nombre de travailleurs qualifiés gérés par l’entreprise était de 31 678, en hausse de 57% d’une année sur l’autre. Les postes de travailleurs qualifiés spécialisés et techniques ont augmenté rapidement. Les postes de recherche et de développement en ti, les postes de mécaniciens de pipeline d’usine et Les postes de recherche et de développement en médecine ont augmenté respectivement de 90%, 91% et 61%. Grâce à la reprise de l’épidémie à l’étranger, les revenus à l’extérieur du continent ont augmenté de 44%, représentant déjà 23% des revenus d’exploitation totaux.
Vingt – deux ans d’autonomisation scientifique et technologique continue et d’approfondissement du modèle écologique « technologie + sector – forme + service ». Au cours des 21 dernières années, le nombre de personnel de R & D de l’entreprise a été porté à 339, soit une augmentation de 75% par rapport à l’année précédente, ce qui représente 10% du nombre total d’employés autonomes. Les d épenses de R & D continuent d’être investies et, dans le cas d’une augmentation continue et élevée des revenus d’exploitation, le taux des d épenses de R & D augmente d’année en année. En 19 / 20 / 21, le taux de R & D était de 0,55% / 0,80% / 0,83%. Grâce à cela, les nouveaux produits de services technologiques commencent à prendre de l’ampleur, et les indicateurs d’affaires de la sector – forme SaaS Cloud, wowa et Regional talent Brain continuent de s’améliorer et de toucher davantage de nouveaux clients pour l’entreprise. Au cours des 21 dernières années, 6 196 abonnés payants de l’extrémité B desservis par diverses sectorformes numériques, en hausse de 17% par rapport à l’année précédente, seront la deuxième courbe du développement futur de l’entreprise. Nous croyons que l’efficacité de l’entreprise continuera d’augmenter en passant de l’acquisition de clients dans le domaine privé des consultants hors ligne traditionnels à l’acquisition de clients sur la sector – forme numérique. Avec la mise en place progressive et l’amélioration de la sector – forme numérique, le modèle écologique de « technologie + sector – forme + service » sera progressivement établi à l’avenir. Tout en assurant le maintien d’un taux de croissance élevé du disque de base des grands clients, de plus en plus de clients à longue queue entreront dans l’écosystème de l’entreprise et consolideront continuellement l’avantage concurrentiel.
Conseils sur les risques: (1) fluctuation des politiques dans l’industrie des ressources humaines; La croissance de l’emploi flexible n’a pas été aussi rapide que prévu; La construction numérique de l’entreprise n’a pas atteint l’objectif de réduction des coûts et d’amélioration de l’efficacité.
