Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) ( Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) )
Événements:
La société a publié le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022: le chiffre d'affaires réalisé en 21 ans était de 1869 milliard de RMB, en hausse de 19,44% d'une année sur l'autre, et le bénéfice net versé à la société mère était de 678 millions de RMB, en baisse de 17,46% d'une année sur l'autre. Le bénéfice non net déduit était de 644 millions de RMB, en baisse de 20,90% d'une année sur l'autre. 22q1 a réalisé un chiffre d'affaires de 975 millions de RMB, en hausse de 80,07% d'une année sur l'autre. Le bénéfice net attribuable à la mère était de 431 millions de RMB, en hausse de 28,18% d'une année sur l'autre. Le bénéfice non net déduit était de 413 millions de RMB, en hausse de 25,79% d'une année sur l'autre. Le rendement est conforme aux attentes.
Commentaires:
Croissance rapide des activités conventionnelles et amélioration progressive des trois secteurs d'activité
En 2021, le chiffre d'affaires régulier de la société s'élevait à 719 millions de RMB, en hausse de 91% d'une année sur l'autre, ce qui a maintenu une croissance rapide. Dont 533 millions de RMB de revenus provenant des activités conventionnelles des sciences de la vie, en hausse de 66% par rapport à l'année précédente; Les revenus des services de diagnostic in vitro se sont élevés à 89 millions de RMB, en hausse de 104% par rapport à l'année précédente; Le chiffre d'affaires des entreprises biopharmaceutiques s'est élevé à 97 millions de RMB, en hausse de 774% par rapport à l'année précédente.
La trousse de détection de l'antigène covid - 19 devient un nouveau point de croissance des revenus
Les produits pertinents de la société covid - 19 comprennent des réactifs de détection d'acides nucléiques, des trousses de détection d'antigènes / anticorps, etc., avec un revenu total de 1149 milliard de RMB en 2021, en baisse de 3,25% par rapport à l'année précédente; Le 11 mars 2022, la trousse de détection d'antigènes de la compagnie a obtenu le certificat d'enregistrement de la Chine. Avec la libération de la détection d'antigènes covid - 19 de la Chine et l'augmentation de la demande de prévention et de contrôle de l'épidémie, on s'attend à ce que la trousse continue d'augmenter Le volume et d'améliorer les résultats de la compagnie.
Continuer d'accélérer le rythme de l'expansion et obtenir des résultats initiaux en matière d'aménagement à l'étranger
D’une part, l’innovation en matière de recherche et de développement en tant que compétitivité de base et l’augmentation continue des investissements en matière de recherche et de développement: en 2021, les investissements en matière de recherche et de développement s’élevaient à 230 millions de RMB, en hausse de 83,47% par rapport à l’année précédente, le taux de D épenses en matière de recherche et de développement était de 12,33%, en hausse de 4 D'autre part, nous continuerons d'intensifier la construction de canaux et le développement des entreprises à l'étranger: en 2021, le taux des dépenses de vente sera de 17,10%, en hausse de 5,10%, et l'effet du développement à l'étranger sera remarquable. Le chiffre d'affaires à l'étranger sera de 270 millions de RMB, en hausse de 26,97% par rapport à l'année précédente.
Prévisions de bénéfices et propositions d'investissement
Étant donné que la détection d'antigènes en Chine est une activité progressive, nous prévoyons un chiffre d'affaires annuel de 3 060 / 2,83 milliards de RMB (valeur initiale de 1,89 et 2,17 milliards de RMB), un bénéfice net de 8,9 / 9,3 milliards de RMB (valeur initiale de 7,7 et 8,9 milliards de RMB), un bénéfice net de 1,13 milliard de RMB, un SPE de 2,23 / 2,33 / 2,82 RMB, un pe correspondant de 36 / 35 / 29 fois et une cote d '« achat » maintenue.
Conseils sur les risques
L'épidémie de covid - 19 a entraîné des fluctuations répétées du rendement; Une concurrence accrue sur le marché; Frictions commerciales sino - américaines
