Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
Événements
La compagnie a publié le rapport du premier trimestre de 2022, 22q1 prévoit réaliser un chiffre d’affaires de 3,75 milliards de RMB, YOY est de 54,3%, le bénéfice net attribuable à la société mère est de 390 millions de RMB, YOY + 56,8%. Déduction du bénéfice net non attribuable à la mère de 380 millions de RMB, yoy57. 1%.
Principaux points d’investissement
Extrémité des revenus: les grands clients + la gamme de produits multiples sont en hausse, et les revenus de Q1 augmentent fortement, légèrement au – dessus de la limite supérieure de l’annonce
Le chiffre d’affaires de l’entreprise au 22q1 s’est élevé à 3,75 milliards de RMB, en hausse de 54,3% d’une année sur l’autre, soit un peu plus que le chiffre d’affaires prévu de 3,63 à 3,73 milliards de RMB. La croissance élevée du chiffre d’affaires est principalement due à la stratégie de sector – forme de produits et au niveau 0. La stratégie de marketing de niveau 5 a été mise en œuvre sans heurt et toutes les entreprises ont connu un développement rapide. Les principaux clients de New Energy ont continué de vendre 182000 véhicules Tesla Shanghai 22q1, soit + 163% d’une année sur l’autre. Selon les données d’exploitation de janvier à février divulguées précédemment par la compagnie, le chiffre d’affaires réalisé en mars était d’environ 1,22 milliard de RMB, en hausse d’environ 41% d’une année sur l’autre. L’augmentation du chiffre d’affaires en mars a été légèrement réduite et devrait être affectée par l’arrêt de la production des clients t en mars pendant six jours en raison de l’épidémie de Shanghai.
Marge bénéficiaire: amélioration de la marge brute par rapport à l’année précédente, effet d’échelle important
La marge bénéficiaire brute de 22q1 est de 20,77%, soit – 1,16 / + 3,22 PCT par rapport à la même période de l’année précédente, ce qui reflète l’ajustement harmonieux des prix de l’entreprise en tant que fournisseur de sector – forme et l’effet d’échelle important. Le taux de la période 22q1 était de 7,9%, en baisse de 1,2 / 0,6 PCT par rapport à la même période de l’année précédente, en raison de l’effet d’échelle sur la dilution des charges. 22q1 le bénéfice net de la société mère s’élevait à 390 millions de RMB, soit une augmentation de 56,8% par rapport à l’année précédente. Au premier trimestre, la rentabilité de la société était encore forte sous la pression du côté des coûts et la perturbation de l’épidémie.
La stratégie de la sector – forme de produits continue de progresser, tier0. 5. Le modèle de vente est largement accepté sur le nouveau marché de l’énergie et soutient une croissance soutenue et élevée à l’avenir.
La stratégie de sector – forme continue de progresser et d’adopter pleinement de nouvelles pistes de véhicules énergétiques. L’entreprise a mis en place de nouvelles pistes de véhicules énergétiques de façon prospective, a continuellement élargi la gamme de produits et a formé une entreprise de sector – forme. Elle a déjà 8 lignes de produits, dont le système d’amortissement NVH automobile, les garnitures intérieures et extérieures, la légèreté de la carrosserie automobile, les pièces intelligentes de cabine, la gestion thermique, les pièces de châssis, le système de suspension d’air et le système de conduite intelligent. Le montant de soutien pour un seul véhicule est d’environ 30 000 RMB, et la gamme de produits a encore le
Les nouveaux clients de l’énergie en dehors de la Chine continuent de se développer. À l’étranger, l’entreprise coopère pleinement avec les clients T, rivian, Lucid, Ford, GM, FCA et d’autres entreprises automobiles dans le domaine des nouveaux véhicules énergétiques; En Chine, la coopération entre l’entreprise et Huawei, jinkang, gaohe, xiaomi, ideal et d’autres nouvelles forces s’est développée rapidement. En 2022, les clients de t continueront de prêter attention et la production de masse de nouveaux projets tels que rivian et Huawei continuera d’augmenter considérablement pour l’entreprise.
Prévision et évaluation des bénéfices
L’entreprise saisit la nouvelle tendance énergétique et approfondit la stratégie de sector – forme de produits et le niveau 0. 5. Le mode de commercialisation, les nouveaux clients de l’énergie et les types d’entraînement à deux roues motrices devraient continuer à croître fortement. Le bénéfice net attribuable à la mère devrait être de 15,2 / 21,9 / 2,94 milliards de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 49,8% / 43,8% / 34,3% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à pe36. 7 / 25,5 / 19,0x, maintenir la note d’achat.
Conseils sur les risques
La reprise de l’épidémie n’a pas été à la hauteur des attentes, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques n’ont pas été à la hauteur des attentes et les prix des matières premières ont fluctué.
