Shanghai Electric Wind Power Group Co.Ltd(688660) ( Shanghai Electric Wind Power Group Co.Ltd(688660) )
Le résultat d’exploitation et le bénéfice net ont augmenté. La société a publié son rapport annuel pour 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires de 23972 milliards de RMB en 2021, en hausse de 15,89% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net réalisé s’élevait à 507 millions de RMB, en hausse de 21,68% par rapport à la même période de l’année précédente; Le bénéfice non net a été déduit de 417 millions de RMB, en hausse de 37,93% par rapport à l’année précédente.
La croissance de l’industrie est prévisible et le circuit d’investissement est défendable. Dans le contexte de la stratégie nationale de plafonnement des émissions de carbone et de neutralisation des émissions de carbone, l’industrie de l’énergie éolienne continuera de croître à un niveau élevé en 2022. Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, nous prévoyons que le taux de croissance annuel composé de l’installation d’énergie éolienne dépassera 13,5% et que la nouvelle capacité installée annuelle sera d’environ 45 à 55 GW. En raison de la faible base et de l’avantage particulier du vent de mer, le taux de croissance composé de l’installation d’énergie éolienne en mer au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal est supérieur ou égal à 58%, et la nouvelle installation au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal est supérieure à 100 GW.
Sea Wind est en position stable et a un bon ordre à la main. Parmi les nouvelles installations des fabricants mondiaux de turbines éoliennes en 2021, Shanghai Electric Wind Power Group Co.Ltd(688660) En 2021, l’industrie chinoise de l’énergie éolienne a ajouté 47,57gw, Shanghai Electric Wind Power Group Co.Ltd(688660) La capacité installée en mer a atteint 4,1 GW, se classant au premier rang mondial et représentant 24% du marché chinois. Au cours de la période considérée, la compagnie a ajouté 3 010,9 MW de nouvelles commandes et a accumulé 7 945,5 MW de commandes en main, ce qui est suffisant.
Prévision et évaluation des bénéfices: Nous prévoyons que le bénéfice net de 2022 – 2024 sera respectivement de 573 millions de RMB, 653 millions de RMB et 751 millions de RMB, que le SPE sera respectivement de 0,43, 0,49 et 0,56 RMB, et que le PE correspondant au cours actuel des actions sera respectivement de 22, 19,3 et 16,8 fois. Sur la base de l’analyse d’évaluation, Shanghai Electric Wind Power Group Co.Ltd(688660) 12 mois prix cible de 14,07 Yuan, donner la cote d’achat.
Conseils sur les risques:
Risque d’intensification de la concurrence dans l’industrie, risque d’expansion future des activités, risque de développement des activités moins élevé que prévu en raison de la situation épidémique, risque de ratio actif – passif global plus élevé que celui d’entreprises comparables dans l’industrie, écart de conclusion dû à l’absence d’hypothèses pertinentes
