Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ( Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
Évaluation du rendement
Le 21 avril, la compagnie a publié son rapport annuel pour 2021, avec un chiffre d’affaires de 4038 milliards de RMB en 2021, soit + 42,78% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 483 millions de RMB pour la société mère, soit + 79,87% d’une année sur l’autre; Le chiffre d’affaires correspondant de Q4 s’est élevé à 1 394 millions de RMB, soit + 44,97% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 183 millions de RMB, soit + 88,48% d’une année sur l’autre. Il est essentiellement conforme à la divulgation précédente du rapport Express.
Analyse des opérations
Du point de vue des revenus, les produits de micro – investissement intelligents de l’entreprise ont connu une forte augmentation, avec un chiffre d’affaires de 3501 milliards de RMB en 21 ans, soit + 52% d’une année sur l’autre, représentant 87% des revenus. Parmi eux, le volume des ventes a atteint 1 079000 unités, soit + 34% d’une année sur l’autre, et le prix moyen a augmenté de 14%. Les ventes à chaud de nouveaux produits haut de gamme tels que h3s et rspro2 de l’entreprise au cours des 21 dernières années ont entraîné une hausse du prix moyen. Selon les données de l’IDC, les expéditions projetées de mètres polaires représentaient 21,2% en 2021 et + 3,1 PCT d’une année sur l’autre. En outre, Jimi double 11 double 12 a obtenu d’excellents résultats au cours de la période, le chiffre d’affaires cumulé de l’ensemble du réseau double 11 a dépassé 800 millions de RMB, en hausse de plus de 90% d’une année sur l’autre, et le chiffre d’affaires cumulé de l’ensemble du réseau double 12 a dépassé 100 millions de RMB, en hausse de plus de 160% d’une année sur l’autre, ce qui a eu un grand effet sur le
Du côté des bénéfices, en 2021, le taux d’intérêt net attribuable à la société mère était de 11,97%, soit + 2,5 PCT d’une année sur l’autre, ce qui correspond à un taux d’intérêt net de 13,15% pour Q4 et + 3,0 PCT d’une année sur l’autre, ce qui a principalement bénéficié de l’augmentation de la marge bénéficiaire brute, à l’exclusion du changement de calibre causé par le changement de convention comptable, avec une marge bénéficiaire brute de 33,44% pour Q4 et + 4,5 PCT d’une année sur l’autre, dont 35,50% pour les produits de micro – investissement intelligents sur 21 ans et + 6,11 PCT d’une année sur l’autre, ce qui a principalement bénéficié de l’augmentation Optimisation de la structure des produits 3) L’entreprise tient compte de la pression de l’offre et réduit la promotion des rabais. Q4 le taux des dépenses de vente est de 13,3%, soit + 2,3% de la même année. Au cours des 21 dernières années, l’entreprise a embauché de nouveaux porte – parole de haute qualité, tout en augmentant le marketing de toutes les sectorformes. L’éducation des consommateurs a continué d’augmenter le taux des dépenses de vente. Le taux de d épenses de R & D de Q4 est de 6,3%, soit + 0,9 PCT par rapport à l’année précédente, et les investissements de R & D continuent d’augmenter.
Prévisions de bénéfices & conseils en investissement
Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de la société sera de 56,62, 78,10 et 10 721 milliards de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 40,2%, 38,0% et 37,3% d’une année sur l’autre. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 6,8, 9,5 et 1,31 milliard de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 39,7%, 39,9% et 39,0% d’une année sur l’autre. Le SPE sera de 13,5, 18,9 et 26,3 RMB / action. Le prix actuel des actions correspond respectivement à 26,7x, 19,1x et 13,7xpe en 2022 – 2024, maintenant la cote « buy ».
Conseils sur les risques
La pénétration du projecteur est inférieure au risque prévu, les pièces de base dépendent du risque d’achat, la concurrence industrielle augmente le risque, le risque de fluctuation des prix des matières premières.
