Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ( Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
Principaux points d’investissement
La performance opérationnelle augmente rapidement et l’avantage de coût de l’automate apparaît progressivement
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 4038 milliards de RMB, soit + 42,78% par rapport à la même période de l’année précédente, et a réalisé un bénéfice net de 483 millions de RMB pour la société mère, soit + 79,87% par rapport à la même période de l’année précédente; 21q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 1 394 millions de RMB, soit + 44,97% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 183 millions de RMB, soit + 88,48% d’une année sur l’autre.
En 2021, le micro – investissement intelligent a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 3501 milliards de RMB, en hausse de 51,97% par rapport à la même période de l’année précédente, Représentant 86,71% du chiffre d’affaires principal de l’entreprise, avec une marge brute de 35,50%, en hausse de 6,11 PCT par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’augmentation continue de la proportion d’automates et de la baisse des coûts unitaires. Entre – temps, h3s et newz6x se classent régulièrement au premier ou au deuxième rang des ventes d’articles individuels. En 2021, la télévision laser a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 64 millions de RMB, soit – 46,74% de la même période de l’année précédente, Représentant 1,58% du chiffre d’affaires principal de l’entreprise. Le mauvais rendement de la télévision laser est principalement dû au fait que les magasins hors ligne sont les Principaux canaux de vente de la télévision laser de l’entreprise. Le volume des ventes a diminué d’une année sur l’autre en raison de l’épidémie.
L’investissement dans la R & D augmente constamment et la transformation des r éalisations est évidente
En 2021, l’entreprise a investi 263 millions de RMB dans la R & D, en hausse de 89,03% d’une année sur l’autre. Le taux des d épenses de R & D est passé de 4,92% en 2020 à 6,51%. Le nombre de personnel de R & D est passé de 452 à 668 à la fin de 2020. Au cours de la période considérée, 69 brevets d’invention autorisés ont été obtenus et 112 brevets d’invention ont été obtenus au total. L’entreprise s’en tient à la demande du marché et aux tendances de l’industrie, améliore constamment les investissements dans la recherche et le développement et améliore considérablement le nombre de brevets d’invention autorisés.
Prévision et évaluation des bénéfices
On estime que le chiffre d’affaires d’exploitation de la compagnie pour la période de 22 à 24 ans est respectivement de 5589 milliards de RMB / 7543 milliards de RMB / 9042 milliards de RMB, avec un taux de croissance correspondant de 38,41% / 34,96% / 19,86%; Le bénéfice net attribuable à la société mère était respectivement de 715 millions de RMB / 1188 milliard de RMB / 1344 milliard de RMB et le taux de croissance correspondant était de 48,03% / 56,36% / 18,43%. La capitalisation boursière actuelle est de 18 049 milliards, ce qui correspond à un pe de 25 X / 16 X / 13 x sur 22 à 24 ans.
Conseils sur les risques
L’expansion de nouveaux produits n’a pas répondu aux attentes, l’offre de puces n’a pas répondu aux attentes et la concurrence dans l’industrie s’est intensifiée.
