Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) )
Après des années d'accumulation, de nouveaux véhicules énergétiques ont finalement fait la marée. Fondée en 1995, l'entreprise a commencé ses activités d'agent mobile et s'est progressivement développée en une entreprise automobile de premier plan. En 2021, 52%, 40% et 8% respectivement des activités de l'automobile, des pièces mobiles et des batteries rechargeables secondaires. Byd Company Limited(002594)
Concentrez - vous sur l'automobile et les batteries. Activités automobiles: de 2003 à 2007, Byd Company Limited(002594) De 2008 à 2015, des modèles tels que S6, S7 et M6 ont été lancés et la disposition du segment des véhicules a été continuellement améliorée. Les modèles Qin et Tang ont été introduits et la technologie hybride a progressivement mûri. De 2016 à 2020, song pro, Song maxev, Tang ev et d'autres modèles de véhicules ont été lancés, et des solutions de sector - forme e ont été introduites pour accélérer l'électrification et l'intégration; Depuis 2020, le programme de batteries à pales et la sector - forme hybride DM de quatrième génération ont été lancés. Services de batteries et d'électronique: les services de batteries électriques vont de l'exploitation fermée à l'approvisionnement extérieur complet; Le développement de l'industrie de l'assemblage de téléphones mobiles sera stimulé par le remplacement des modèles 5G et l'augmentation des produits nationaux à l'avenir. La société est la plus grande entreprise de puces IGBT de qualité automobile en Chine, Byd Company Limited(002594)
La construction automobile est à la fine pointe de la technologie. Intelligent embarqué: dilink, son système intelligent de connexion au réseau, a été mis à niveau à 4,0 pour offrir une expérience plus humaine; Mise au point d'une batterie à pales pour le travail profond du fer et du lithium: la « batterie à pales» sera lancée en 2020 afin d'améliorer la densité d'énergie. La batterie électrique de l'entreprise a mis en place une marque indépendante de batterie ferdy, la stratégie d'approvisionnement externe continue de progresser. Construire l'écologie de la chaîne industrielle de manière intégrée: Byd Company Limited(002594) Développement de modèles de véhicules très créatifs et riche matrice de produits: des maîtres de conception bien connus ont été introduits, le Centre mondial de conception Byd Company Limited(002594) On s'attend à ce que la technologie hybride de pointe perturbe le marché des véhicules à carburant: dm4 sera publié en janvier 2021. 0 technologie, avec des avantages multiples tels que rapide, économique, statique, lisse et Vert, devrait renverser le marché traditionnel des véhicules à carburant.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: Nous prévoyons que la société réalisera des revenus de 3756, 4828 et 586 milliards de RMB en 2022 - 2024, en hausse de 74%, 29% et 21% d'une année sur l'autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 73,3, 127,6 et 19,47 milliards de RMB, en hausse de 141%, 74% et 53% d'une année sur l'autre. Le SPE est respectivement de 2,52, 4,38 et 6,69 yuan / action. Si l'on additionne l'évaluation sectorielle, la valeur marchande raisonnable de la société en 2022 est de 963658 milliards de RMB, ce qui laisse beaucoup de place à l'amélioration par rapport à la situation actuelle. Compte tenu du taux de croissance élevé et de la bonne compétitivité de l'entreprise, la première couverture a été notée « buy - in ».
Facteurs de risque: le processus de déploiement de la capacité n'est pas aussi rapide que prévu, les prix des matières premières fluctuent considérablement et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ne sont pas aussi élevées que prévu.
