Jutze Intelligent Technology Co.Ltd(300802) ( Jutze Intelligent Technology Co.Ltd(300802) )
Pionnier de la détection de la vision de la machine 3D, le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté de 12,99% d’une année sur l’autre en 2021.
La société a publié le rapport annuel sur les résultats de 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 588 millions de RMB en 2021, en hausse de 21,93% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 101 millions de RMB, en hausse de 12,99% par rapport à l’année précédente. Au cours du quatrième trimestre de 2021, le chiffre d’affaires a atteint 180 millions de RMB, en hausse de 29,78% d’une année sur l’autre et de 22,91% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la mère a atteint 14 millions de RMB, en baisse de 32,01% d’une année sur l’autre. L’entreprise a mis en place une gamme complète de produits 2D / 3D avec des droits de propriété intellectuelle indépendants et est en mesure de fournir des solutions d’essai pour l’ensemble de la ligne. Compte tenu de la baisse du prix moyen des produits et de la pression à la hausse des prix des matières premières, nous avons réduit nos prévisions de bénéfices pour 2022 – 2023 et ajouté de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable au parent sera de 1,32 (- 21%), 1,93 (- 20%) et 258 millions de RMB respectivement pour 2022 – 2024. Le SPE correspondant pour la période 2022 – 2024 est de 0,81 (- 21%) / 1,19 (- 20%) / 1,59 yuan / action, et le prix actuel de l’action correspond à PE 30,2 / 20,6 / 15,4 fois respectivement. Compte tenu de l’espace de croissance élevé de l’équipement de vision de machine 3D, la cote d’achat est maintenue.
Le volume des ventes d’équipements d’essai 3D continue d’augmenter et la capacité de stockage des investissements élevés dans la recherche et le développement se développe à long terme.
En 2021, le chiffre d’affaires de la société pour les équipements de vision de machines s’élevait à 279 millions de RMB, en hausse de 34,11% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation substantielle des ventes, qui ont augmenté de 49,71% d’une année sur l’autre en 2021. En termes de marge brute, la marge brute des équipements de vision des machines en 2021 était de 47,07%, en baisse de 6,15% d’une année sur l’autre, principalement en raison de la baisse de 10,42% du prix du produit d’une année sur l’autre et de l’augmentation de 51,72% du coût d’une année sur l’autre en raison de l’augmentation du prix des matières premières en amont. En 2021, les d épenses de R & D de la compagnie s’élevaient à 48 millions de RMB, en hausse de 68,91% d’une année sur l’autre, dont 22 millions de RMB au cours du quatrième trimestre de 2021, en hausse de 223,44% d’une année sur l’autre. L’augmentation des dépenses de R & D est en partie attribuable aux dépenses d’incitation au capital du personnel de R & D. L’investissement élevé de l’entreprise dans la recherche et le développement a permis de consolider durablement les douves technologiques des produits 3D AOI et 3D SPI, et l’effet synergique entre les produits 3D et l’équipement d’essai 2D d’origine a aidé l’entreprise à accroître rapidement l’échelle d’exploitation et la part de marché.
Le champ des semi – conducteurs et des mini – led continue de s’étendre et devrait contribuer à de nouveaux gains de performance.
La nouvelle industrie de l’entreprise met l’accent sur la mise en page de deux secteurs d’activité, à savoir la mini LED et les semi – conducteurs. En ce qui concerne la mini LED AOI, la mini LED AOI de l’entreprise peut réaliser la détection des défauts d’apparence des produits dans de nombreux processus de processus dans Le processus de rétroéclairage de la mini LED. Elle a été fournie par lots. L’espace de marché de la mini LED est vaste et l’industrie se développe rapidement. On s’attend à ce qu’elle crée un nouveau point de croissance d’entreprise pour l’entreprise. En ce qui concerne les semi – conducteurs, certains modèles de produits AOI de l’industrie des semi – conducteurs de l’entreprise ont été livrés aux clients. Avec le développement continu du processus de R & D, de nouveaux produits pertinents dans le domaine des semi – conducteurs méritent d’être attendus.
Conseils sur les risques: la promotion de nouveaux produits n’a pas été aussi rapide que prévu et l’impact de l’épidémie s’est intensifié.