Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) ( Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
Résultats de l’entreprise: le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise s’est élevé à 969 millions de RMB, en hausse de 52,61% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 191 millions de RMB, en hausse de 48,70% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net a été déduit de 177 millions de RMB, en hausse de 49,41% par rapport à l’année précédente. La marge brute était de 54,12%, en baisse de 2,55 PCT par rapport à l’année précédente. Le taux d’intérêt net était de 19,66%, en baisse de 0,56% par rapport à l’année précédente.
La part des revenus des entreprises de première ligne a augmenté et les commandes des entreprises de deuxième ligne ont augmenté rapidement. En 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le secteur des blocs moléculaires et des composés d’outils (activités de première ligne) s’élevait à 545 millions de RMB, en hausse de 57,59% d’une année sur l’autre, représentant 56% du chiffre d’affaires, et en hausse d’environ 1,8 PCT d’une année sur l’autre. Parmi eux, les blocs moléculaires ont réalisé un chiffre d’affaires de 138 millions de RMB, en hausse de 69,28% d’une année sur l’autre, représentant 25% du chiffre d’affaires des entreprises de première ligne; Le chiffre d’affaires des composés d’outils s’est élevé à 407 millions de RMB, en hausse de 54,00% par rapport à l’année précédente. Le volume des commandes d’affaires d’arrière – plan a augmenté rapidement. L’odmc des médicaments innovants a entrepris 173 projets, ce qui représente une augmentation de 76,53% par rapport à l’année précédente. Le nombre de projets précoces (phase II clinique et avant) a atteint 158. La structure des commandes en forme d’entonnoir a stimulé la croissance à long terme de l’activité de l’odmc.
Expansion des employés + construction de la capacité de production, l’aménagement des activités de l’entreprise est entré dans la voie rapide. À la fin de 2021, l’entreprise comptait 1 486 employés, soit une augmentation de 70% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne la construction de la capacité de production, les principaux travaux de la phase I du projet Ma’anshan ont été achevés et certains ateliers sont entrés dans la phase d’installation et de mise en service de l’équipement. Il est prévu que le projet sera progressivement achevé et mis en service au cours du deuxième semestre de 2022; Une ligne de production à haut rendement d’adc investie et construite par le Centre de recherche et de développement d’anhui a été achevée et mise en service en 2021. Les deux nouvelles lignes de production sont en cours d’accélération et devraient être libérées successivement en 2022. La construction / libération de la capacité de production de l’entreprise est entrée dans une période intensive.
L’entreprise accélère la mise en page de ses nouvelles activités et élargit sa gamme de produits. L’entreprise a commencé à mettre en place des produits de tri cellulaire des billes magnétiques, des molécules d’outils pour le covid – 19, des enzymes et des protéines recombinantes et d’autres bioréactifs de base pour le développement de la gamme de produits de l’entreprise.
Prévision et notation des bénéfices: le bénéfice net de la société est estimé à 2,71 / 4,09 / 582 millions de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 42% / 51% / 42% par rapport à l’année précédente, et le PE correspondant est 37 / 24 / 17 fois, de sorte que la notation d ‘« achat» est maintenue.
Conseils sur les risques: l’expansion de la capacité n’a pas progressé comme prévu et l’expansion des commandes n’a pas progressé comme prévu.
