Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) ( Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) )
Les principaux opérateurs de téléphonie mobile des marchés émergents continuent de construire des barrières concurrentielles élevées sur les marchés africains et d’exploiter de nouvelles possibilités de marché.
L’entreprise est basée sur le marché africain, positionne des groupes de consommateurs à plusieurs niveaux, optimise continuellement la structure des produits et améliore l’image de marque des produits de l’entreprise par l’intermédiaire de tecno, itel et infinix. En 2021h1, la part des ventes de modèles haut de gamme a atteint 20% et les revenus des téléphones intelligents ont augmenté à 85% au cours des trois premiers trimestres. La proportion des ventes de smartphones et de modèles haut de gamme de l’entreprise augmente constamment, ce qui entraîne l’amélioration de l’ASP moyen des produits mobiles de l’entreprise et jette les bases des bénéfices à long terme de l’entreprise. En outre, l’entreprise explore activement les marchés émergents en dehors de l’afrique. Au cours des trois premiers trimestres de 2021, les expéditions de smartphones de l’entreprise en Inde, au Pakistan et au Bangladesh ont atteint respectivement 15%, 10% et 2,8%, dont la part de marché des Smartphones est restée la plus élevée au Bangladesh et Au Pakistan. La part de revenu des marchés stratégiques comme l’inde et le Népal a augmenté rapidement. Entre – temps, l’entreprise cherche également des possibilités d’étendre les marchés du Moyen – Orient, tels que l’Iraq, l’Arabie saoudite et la Turquie, ainsi que les marchés de l’Amérique latine et de la Russie.
Les activités Multi – pistes progressent ensemble et continuent de créer une boucle fermée écologique de marque
Tout en mettant l’accent sur le développement de l’entreprise de téléphonie mobile, l’entreprise s’efforce à la fois du côté logiciel et du côté matériel, ce qui améliore la marque de l’entreprise de plusieurs dimensions: 1) du côté logiciel, l’entreprise profite pleinement des dividendes de trafic générés par les avantages de premier plan de son téléphone mobile en Afrique et sur d’autres marchés, et met en place des activités d’interconnexion mobile à partir des aspects de l’os et de l’application indépendante. Jusqu’en 2021q3, le nombre d’utilisateurs du système d’exploitation de la voix a atteint 220 millions, et la part de la distribution d’applications et de la publicité dans les revenus des utilisateurs actifs en stock a continué d’augmenter. En ce qui concerne les applications indépendantes, en 2021h1, l’entreprise avait plus de 10 applications développées indépendamment et en coopération avec plus de 10 millions d’utilisateurs actifs par mois. Chaque équipe d’application fonctionne de façon indépendante et planifie d’abord chaque piste d’application. En ce qui concerne le matériel, l’entreprise s’est fermement concentrée sur la stratégie d’expansion de la catégorie et de création d’argent explosif, en mettant l’accent sur la télévision, le trésor de recharge, les écouteurs TWS, etc., Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959)
Prévisions de bénéfices
Il est prévu que les revenus de la société de 2021 à 2023 seront respectivement de 492,98, 615,08 et 73841 milliards de RMB, et que le SPE sera respectivement de 4,88, 5,91 et 7,10 RMB. Le cours actuel des actions correspondant au PE sera 18, 15 et 13 fois respectivement, et la cote d’investissement « recommandé» sera attribuée.
Conseils sur les risques
Risque accru de concurrence industrielle; La demande en aval est inférieure aux risques prévus; Risque d’ouverture de nouveaux marchés moins important que prévu; Le développement des économies de marché émergentes n’est pas à la hauteur des risques prévus, etc.
