Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Principales conclusions
Les activités d’emploi flexible et de chasse à la tête ont connu une forte croissance et les flux de trésorerie du quatrième trimestre se sont considérablement améliorés: le revenu réalisé et le bénéfice net de la société pour l’ensemble de l’année au cours des 21 dernières années ont été respectivement de 7010 milliards de RMB et 253 milliards de RMB, en hausse de 78,29% et 35,55% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net non récurrent a été déduit de 211 millions de RMB, en hausse de 41,09% d’une année sur l’autre. Le résultat non récurrent est principalement une subvention En ce qui concerne le seul Q4, le revenu réalisé et le bénéfice net attribuable à la mère se sont élevés respectivement à 1 831 millions de RMB et 64 390000 RMB, en hausse de 53,27% et 22,57% d’une année sur l’autre. La performance globale est conforme aux attentes, la performance de l’entreprise a maintenu une forte croissance, principalement en raison de la libération continue de dividendes flexibles pour l’emploi dans les activités de base, et l’activité de recherche de têtes a également connu une croissance significative avec l’atterrissage continu de la stratégie de cercle d’affaires vertical superposé à une base inférieure de 20 ans. En outre, avec la promotion continue de la reprise de la production à l’étranger, la croissance des activités d’investigo est évidente. Au cours de l’année, l’entreprise a réalisé un flux de trésorerie opérationnel net de 42,73 millions de RMB, en baisse de 121,27% par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’augmentation rapide des A / R en raison de la croissance rapide des activités tout au long de l’année et du ralentissement de la Collecte des clients en raison du tri des processus internes de certains grands clients. Toutefois, en ce qui concerne le seul Q4, les flux de trésorerie opérationnels nets se sont élevés à 26 900 RMB, ce qui représente une amélioration significative par rapport au Q1 – Q3 (- 311 millions de RMB) et une amélioration significative des flux de trésorerie.
L’investissement technologique entre progressivement dans la période de récolte et la capacité de la sector – forme est continuellement améliorée. Tout au long de l’année, l’investissement de l’entreprise dans la technologie et l’informatisation a augmenté de façon significative, l’investissement technologique annuel a dépassé 110 millions de RMB, et à la fin de l’année, l’entreprise comptait plus de 300 techniciens professionnels. La technologie continue d’améliorer l’aménagement écologique, la transformation numérique et le développement de nouveaux produits technologiques, deviendra la deuxième courbe du développement futur de l’entreprise. Au cours des 21 dernières années, la société a divulgué pour la première fois les revenus des services techniques. Les revenus annuels ont atteint 22,57 millions de RMB, soit 78,51% d’une année sur l’autre, avec une marge brute de 24,80%. Les produits et services techniques sont entrés progressivement dans la période de récolte.
Conseils en matière d’investissement: Nous continuons d’être optimistes à l’égard de la stratégie de développement « une aile et deux ailes » de l’entreprise, de l’emploi flexible et continu, d’une capacité anti – cyclique significative, d’une forte certitude de croissance à court terme, d’un investissement technologique accru pour construire une dynamique de développement à long terme et d’une amélioration continue de l’écologie des ressources humaines. On s’attend à ce que le SPE pour 22 – 24 ans soit de 1,70 / 2,20 / 2,77 Yuan respectivement, et que le PE le plus récent correspondant soit 28 / 21 / 17 fois respectivement. Le SPE pour 22 – 24 ans sera 35 fois PE et le prix cible sera de 59,5 Yuan, et la cote d’achat sera maintenue.
Conseils sur les risques: risques liés aux politiques d’emploi souples; La pression exercée par le ralentissement de la croissance macroéconomique; Récurrence des épidémies
