Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) ( Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) )
Événements:
La société a publié un rapport trimestriel de 22 ans, avec un chiffre d’affaires de 1868 milliard de RMB au premier trimestre de 22 ans, en hausse de 10,02% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 94 millions de RMB, en baisse de 60,70% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net déduit était de 58 millions de RMB, en baisse de 62,39% par rapport à l’année précédente.
Nos commentaires sont les suivants:
L’épidémie et d’autres facteurs externes défavorables ont eu un certain impact sur la croissance globale des revenus, mais le secteur des entreprises en croissance a atteint son objectif de croissance au début de l’année et a connu une croissance rapide.
Sous l’influence de facteurs externes tels que l’épidémie, la chaîne d’approvisionnement en amont, la production et l’exploitation des tronçons moyens et le transport des produits en aval sont tous affectés dans une certaine mesure, mais l’aménagement Multi – régional de l’entreprise en Chine et à l’étranger assure la livraison des commandes dans toute la mesure du possible, avec une augmentation globale des revenus de 10% d’une année sur l’autre, ce qui n’a pas atteint l’objectif initial de l’âge adulte, mais se concentre sur la croissance des entreprises, les nouvelles solutions énergétiques
Le coût des matières premières et les dépenses à court terme ont eu une certaine influence sur le bénéfice net d’une année sur l’autre, et l’amélioration de l’anneau a commencé à apparaître. Du point de vue des coûts, certains coûts des matières premières sont encore relativement élevés à l’heure actuelle. Certains matériaux à prix élevé stockés au cours de la période précédente sont entrés dans le coût au 22q1. L’entreprise a activement encouragé la transmission des coûts des matières premières, avec une marge brute globale de 19,01% au 22q1, en baisse de 4,74% d’une année sur l’autre et en hausse de 1,9% d’une année sur l’autre. Du point de vue des dépenses, les trois dépenses du 22q1 (ventes, recherche et développement, gestion) ont augmenté d’environ 80 millions de RMB d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation des dépenses d’incitation au capital et de l’augmentation des investissements en personnel, comme la recherche et le développement et Les investissements dans les bases à l’étranger. En raison de la diminution d’environ 65 millions de RMB du revenu dynamique de l’état de la juste valeur d’une année sur l’autre, le bénéfice net attribuable à la société mère a également une certaine incidence d’une année sur l’autre.
Au cours des 22 prochaines années, la logique de croissance de l’industrie demeurera inchangée et les facteurs externes défavorables devraient être éliminés progressivement. La demande d’intelligence continue de croître et les principales entreprises en croissance, telles que les nouvelles énergies, devraient maintenir une tendance à la croissance rapide; Dans la nouvelle situation mondiale de prévention et de contrôle des épidémies, l’avantage opérationnel Multi – régions de l’entreprise en dehors de la Chine devrait progressivement se manifester et sa part de marché mondiale devrait encore augmenter; Le point d’inflexion de la pénurie de matières premières et de l’augmentation des prix devrait apparaître progressivement. Au cours des 22 dernières années, l’entreprise s’est concentrée sur la promotion de la réduction des coûts et de l’amélioration de l’efficacité, et la rentabilité globale devrait s’améliorer; On s’attend à ce que l’augmentation des dépenses s’dilue continuellement avec la croissance rapide des revenus. L’objectif de l’incitation au capital de l’entreprise est clair. Après l’atténuation progressive de facteurs externes tels que la situation épidémique à court terme, les résultats trimestriels devraient s’améliorer progressivement.
À moyen et à long terme, la demande de contrôle intelligent de la société intelligente continue de croître rapidement, l’entreprise opère dans de nombreuses régions, les principaux avantages sont mis en évidence et la part de marché mondiale devrait encore augmenter à l’avenir. Autour de la Direction générale du contrôle intelligent, l’entreprise a mis en place le nouveau secteur d’activité de l’énergie pendant de nombreuses années, en mettant l’accent sur la pénétration rapide des applications Lithium – électricité dans diverses industries. En superposant des mesures telles que l’optimisation de l’Organisation, la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité, l’entreprise espère réaliser une croissance continue des revenus et des bénéfices à l’avenir.
Conseils en matière d’investissement et prévisions de bénéfices
Dans le cadre de la tendance générale à l’intellectualisation, l’entreprise s’attend à une croissance soutenue à long terme. L’incitation au capital définit clairement les objectifs de croissance des revenus et des bénéfices non nets déduits pour 22 à 24 ans, les objectifs à moyen et à long terme pour 2025 et 2030 sont clairs, et des mesures telles que l’optimisation de l’Organisation de superposition, la réduction des coûts et l’augmentation des bénéfices sont prévues pour maintenir la croissance continue des revenus et des À l’avenir, avec l’élimination progressive des facteurs externes et l’affaiblissement de l’impact des dépenses à court terme et ponctuelles, la croissance des bénéfices de l’entreprise devrait augmenter rapidement. Compte tenu de l’impact de la situation épidémique et des dépenses d’incitation au capital, ajuster le bénéfice net de la société attribuable à la société mère de 7,0, 10,2 et 1,37 milliard de RMB à 6,6, 9,7 et 1,28 milliard de RMB respectivement au cours des 22 à 24 années, ce qui correspond à 17 fois le ratio P / e au cours des 22 années et 12 fois le ratio P / e au cours des 23 années, et réaffirmer la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: l’impact de l’épidémie a dépassé les attentes, l’impact des coûts des matières premières a dépassé les attentes et le risque de fluctuation des taux de change
