Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) ( Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) )
Performance
Le 21 avril, la compagnie a publié le rapport annuel 2021 et le rapport du premier trimestre 2022. Le chiffre d’affaires réalisé en 2021 était de 2545 milliards de RMB (+ 15,97%) et le bénéfice net attribuable à la société mère était de 974 millions de RMB (+ 3,68%); Q4 a enregistré un chiffre d’affaires de 652 millions de RMB (+ 4,31%) pour un seul trimestre et un bénéfice net de 308 millions de RMB (+ 27,91%) pour la société mère, avec des résultats conformes aux attentes.
Le premier trimestre de 2022 a enregistré un chiffre d’affaires de 743 millions de RMB (+ 39,53%), un bénéfice net attribuable à la société mère de 308 millions de RMB (+ 83,64%) et un bénéfice net non attribuable à la société mère de 286 millions de RMB (+ 98,17%), avec des résultats supérieurs aux prévisions.
Commentaires
La machine à grande vitesse est montée rapidement et le taux de couverture de la troisième classe a continué de se briser. L’entreprise a activement ajusté sa politique de vente d’instruments afin de promouvoir la croissance rapide du nombre de machines installées en Chine. En 2021, l’entreprise a achevé la vente / l’installation de 1 673 instruments de chimiluminescence entièrement automatiques, dont 601 ont été vendus / installés par maglumix8, en hausse de 47,67% par rapport à l’année précédente. Au cours du premier trimestre de 2022, la société a achevé la vente / installation de 1648 instruments de chimiluminescence entièrement automatisés, dont 148 ont été vendus / installés par maglumix8. Au cours du premier trimestre de 2022, le nombre de clients des hôpitaux de troisième classe sur le marché chinois de la société a atteint 855, et le taux de couverture des hôpitaux de troisième classe a augmenté à 54,11%.
L’indice du taux de dépenses est sain et les dépenses de recherche et de développement sont augmentées. En 2021, le taux des dépenses de vente de l’entreprise était de 14,53% (+ 1,01pt), le taux des dépenses de gestion était de 15,02% (- 1,25pt), le taux des dépenses financières était de 1,14% (- 0,06pt), le taux des dépenses de recherche et de développement était de 8,45% (+ 1,59pt), et la recherche et le développement ont été continuellement augmentés. Au cours des 22 dernières années, la marge bénéficiaire nette de Q1 a été de 42,45%, soit une augmentation de 10 PCT d’une année sur l’autre et une amélioration constante de la qualité des opérations.
La recherche et le développement continus optimisent et enrichissent la gamme de produits, et l’enregistrement de nouveaux produits est prometteur. Afin de consolider et d’améliorer la compétitivité de l’entreprise dans le domaine de l’immunodiagnostic et de continuer à suivre l’orientation du développement technologique dans ce domaine, l’entreprise a poursuivi la recherche et le développement d’instruments. En 2022, l’entreprise a utilisé de façon innovante maglumix 6 et l’analyseur biochimique entièrement automatique à 1600 vitesses biossaysc 8, qui ont été conçus avec une structure innovante de nettoyage en suspension lourde, pour être enregistrés en Chine. S’ils sont approuvés, ils devraient continuer à soutenir l’entreprise.
Ajustement des bénéfices et suggestions d’investissement
Nous nous attendons à ce que l’entreprise réalise un bénéfice net de 13,82, 18,38 et 2379 milliards de RMB en 22 – 24 ans, en hausse de 42%, 33% et 29% par rapport à l’année précédente. Le pe correspondant est 19, 15, 11 fois. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
Risque d’achat en volume; Risque de rebond de l’éclosion causé par la souche variante covid – 19; Risque d’approvisionnement en matières premières; Risque de baisse des prix des produits, risque d’expansion à l’étranger inférieur aux attentes.
