Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) ( Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
Événement: Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 177 millions de RMB, en hausse de 49,41% par rapport à l’année précédente. Les recettes à l’étranger se sont élevées à 360 millions de RMB, en hausse de 25,22% par rapport à l’année précédente. Sur une base trimestrielle, le chiffre d’affaires d’exploitation de 2021q4 était de 273 millions de RMB, en hausse de 22,88% d’une année sur l’autre et de 13,35% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la mère était de 47 millions de RMB, en baisse de 18,66% d’une année sur l’autre.
Commentaires:
L’activité des blocs moléculaires frontaux et des composés d’outils se poursuit. L’entreprise continue de renforcer la recherche et le développement dans le domaine des blocs moléculaires et des composés d’outils, d’étendre continuellement les types de produits, de couvrir le développement de molécules chirales et de banques moléculaires de fragments de médicaments liés au covid – 19, et de mettre activement en place des domaines ADC et car – t pour promouvoir le développement intégré de la production, de l’apprentissage et de la recherche dans le domaine des sciences de la vie en Chine. À la fin de la période considérée, le nombre total de produits de première ligne dépassait 58 600, et la valeur des marques « leyan» et « mce» a été continuellement renforcée, ce qui a entraîné une augmentation constante des revenus des entreprises de première ligne. Au cours de la période considérée, le chiffre d’affaires des activités de première ligne s’est élevé à 545 millions de RMB, soit une augmentation annuelle de 57,59%; Le chiffre d’affaires représentait 56,24%, ce qui représente une légère amélioration par rapport à l’année précédente, et la position de l’entreprise dans l’industrie s’est constamment améliorée.
Les activités de back – end API et Middleware se développent régulièrement. L’entreprise a mis l’accent sur la recherche et le développement d’API et de procédés intermédiaires très difficiles, tels que l’iribrine et la tribétidine, et a signé un accord de partage des ventes avec des entreprises pharmaceutiques internationales bien connues. Optimiser la voie de traitement des médicaments anti – infectieux et fournir aux clients des matières premières et des intermédiaires pour la recherche et le développement de médicaments anti – covid – 19. On s’attend à ce que la base d’industrialisation Maanshan construite par l’entreprise soit progressivement achevée et mise en service au cours du deuxième semestre de 2022. La capacité de production indépendante continuera d’attirer davantage de clients de cdmo et l’entreprise atteindra un nouveau niveau de développement. Au cours de la période considérée, les activités d’arrière – plan ont réalisé un chiffre d’affaires de 417 millions de RMB, en hausse de 46,32% d’une année sur l’autre. Avec la mise en place progressive de la capacité d’auto – construction, le secteur d’arrière – plan devrait se développer rapidement.
Acheter des médicaments à base de plantes et compléter progressivement la carte des activités CXO. Le 4 mars 2022, la compagnie a annoncé qu’elle achèterait 100% des capitaux propres de Medicine source par l’émission d’actions et le paiement en espèces. Le prix de l’actif sous – jacent ne devrait pas dépasser 420 millions de RMB. Grâce à cette acquisition, l’entreprise étendra davantage ses activités à l’arrière – plan, créera un service complet de recherche et de développement pharmaceutiques intégrant les intermédiaires, les IPA et les préparations, réalisera la mise en page de l’ensemble de la chaîne industrielle dans le domaine du CXO et améliorera encore la compétitivité globale de l’industrie de L’entreprise.
L’investissement dans la recherche et le développement est en augmentation constante, ce qui renforce les avantages technologiques de l’ensemble de la chaîne industrielle de la recherche et du développement de nouveaux médicaments. Au cours de la période considérée, l’entreprise a continué d’accroître ses investissements dans la R & D, avec des d épenses de 103 millions de RMB, en hausse de 59,65% d’une année sur l’autre, et près de 400 techniciens supplémentaires. L’équipe technique de l’entreprise compte plus de 300 personnes ayant un diplôme universitaire supérieur à shuobo, qui peuvent réaliser la conception chimique complète, la recherche technologique, la production à grande échelle et d’autres produits et services connexes, y compris les blocs moléculaires / composés d’outils de première ligne, les essais à petite échelle, les essais à l’échelle pilote et l’amplification, et qui ont un avantage concurrentiel très fort dans l’ensemble de la chaîne industrielle de la recherche et du développement de nouveaux médicaments.
Prévisions de bénéfices: les revenus de la société devraient être de 15,55 / 22,54 / 3168 milliards de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 60,4% / 45,0% / 40,6% par rapport à l’année précédente. Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 3,41 / 4,92 / 688 millions de RMB, en hausse de 78,4% / 44,3% / 40,0% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à 4,58 / 6,61 / 9,26 RMB pour le SPE de 2022 à 2024 et 29 / 20 / 15 fois pour le PE.
Facteurs de risque: les progrès de la recherche et du développement de nouveaux produits sont inférieurs aux attentes; L’expansion de la clientèle n’a pas été aussi rapide que prévu, le volume de nouvelles mises à jour n’a pas été aussi élevé que prévu et le calendrier de construction de la nouvelle capacité n’a pas été aussi rapide que prévu.
