Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) ( Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) )
En 2022q1, le bénéfice non net déduit a augmenté de 13,04% d’une année sur l’autre, et les résultats ont augmenté régulièrement.
Au cours du premier trimestre de 2022, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 236 millions de RMB, en hausse de 2,84% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 68 millions de RMB, en hausse de 22,92% d’une année sur l’autre; Le bénéfice non net a été déduit de 61 millions de RMB, en hausse de 13,04% par rapport à l’année précédente. Étant donné que l’éclosion pourrait affecter le calendrier de confirmation des commandes, les prévisions de bénéfices pour 2022 – 2024 ont été révisées à la baisse. On s’attend à ce que le bénéfice net attribuable à la société pour 2022 – 2024 soit de 2,78 (- 7,3%) / 3,87 (- 9,2%) / 5,19 (- 10,7%) milliards de RMB, le SPE de 1,66 (- 7,3%) / 2,30 (- 9,4%) / 3,09 (- 10,7%) RMB / action, le prix actuel des actions correspondant à PE est respectivement de 22,0 / 15,8 / 11,8 fois. Compte tenu de l’espace de croissance des activités de Gil, la cote « buy – in» est maintenue.
Les appels d’offres et les appels d’offres ainsi que la production et l’exploitation progressent régulièrement, en mettant l’accent sur l’expansion ultérieure des commandes Gil.
En 2022, les revenus du Q1 et le bénéfice net de la société mère ont légèrement augmenté, les actifs contractuels du côté de l’actif se sont élevés à 36 millions de RMB, en hausse de 30,26% d’une année sur l’autre, les paiements anticipés à 68 millions de RMB, en hausse de 190,90% d’une année sur l’autre, principalement pour les dépenses de matériaux de production prépayés, et les autres recettes d’exploitation à 17 millions de RMB, en hausse de 53,31% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation de la garantie de soumission payée À partir des données financières ci – dessus, nous pouvons voir que les travaux d’appel d’offres et de production de l’entreprise sont en phase d’expansion constante. En 2022, les flux de trésorerie opérationnels de la compagnie au cours du premier trimestre se sont élevés à 241 millions de RMB, principalement en raison de l’augmentation des paiements aux fournisseurs et d’autres créditeurs. Par la suite, avec l’arrivée de nouvelles commandes pour les activités de Gil, caoshan et Nanjing yanziji, etc., devraient être atténués après la livraison des commandes manuelles. La commande Gil de la compagnie en 2021 était principalement axée sur la reconstruction des lignes aériennes dans la ville. En décembre 2021, la compagnie a signé une nouvelle commande de 25,78 millions de RMB avec Shandong Huaxing Petrochemical Group Co., Ltd. Et la demande de reconstruction Gil dans les grands parcs chimiques subséquents devrait contribuer à l’augmentation des performances de la compagnie.
La Sous – station modulaire intelligente présente des avantages évidents et le mode de location devrait ouvrir le marché.
L’entreprise peut entreprendre la conception de sous – stations de moins de 220 kV et de nombreux types de projets tels que le projet EPC, la Sous – station souterraine, la Sous – Station utilisateur de grande entreprise, etc. la solution de sous – station modulaire intelligente de l’entreprise prend l’équipement intelligent de fusion primaire et secondaire comme module pour la production et la préfabrication en usine et la construction d’assemblage modulaire sur place, ce qui peut non seulement raccourcir le cycle de construction, mais aussi économiser les ressources foncières urbaines. Par rapport à la Sous – station traditionnelle, l’entreprise économise beaucoup d’espace grâce à la technologie de la machine intégrée de démarrage et de transformation, et peut même placer la Sous – station sous terre. Dans le contexte de la rareté croissante de l’espace urbain, l’entreprise a un effet socio – économique remarquable. La valeur future sera progressivement mise en évidence, ce qui devrait ouvrir la demande du marché dans le mode de location.
Indice de risque: la demande en aval est inférieure aux attentes; L’expansion des marchés étrangers n’a pas été aussi rapide que prévu.
