Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) ( Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) )
[principaux points d'investissement]
Selon le rapport annuel de 2021 publié par la société, le chiffre d'affaires réalisé en 2021 était de 1752 milliard de RMB, en hausse de 35,88% par rapport à l'année précédente, et le bénéfice net attribuable à la société mère était de 227 millions de RMB, en hausse de 37,33% par rapport à l'année précédente. Cela correspond à un chiffre d'affaires trimestriel unique de 539 millions de RMB au quatrième trimestre de 2021, en hausse de 52,09% par rapport à l'année précédente. Au quatrième trimestre, le bénéfice net versé à la mère était de 57,42 millions de RMB, en hausse de 22,48% par rapport à l'année précédente.
L'entreprise s'est engagée sur le marché mondial de la fabrication électronique et a établi des relations de coopération avec plus de 270 clients de l'industrie dans le monde entier, couvrant plus de 5 000 produits et plus de 60 000 matières premières. Les produits de l'entreprise couvrent le contrôle industriel, les communications, l'électronique médicale, l'électronique automobile et l'électronique grand public cinq domaines d'application, pour fournir aux clients mondiaux des services de fabrication électronique de haute qualité, multi - variétés, rapides et flexibles. En 2021, les revenus des produits de communication, de contrôle industriel, d'électronique grand public, d'électronique médicale et d'électronique automobile de l'entreprise ont continué d'augmenter, dont les revenus des produits de contrôle industriel et d'électronique médicale ont augmenté plus rapidement. En 2021, les entreprises de contrôle industriel ont réalisé un chiffre d'affaires de 729 millions de RMB, en hausse de 35,68% par rapport à l'année précédente, et les entreprises d'électronique médicale ont réalisé un chiffre d'affaires de 331 millions de RMB, en hausse de 59,21% par rapport à l'année précédente.
Au cours de la période considérée, afin de faire face à la pénurie mondiale de matériaux électroniques, en particulier de puces, l'entreprise a organisé une équipe de recherche de matériaux dirigée par le Directeur général pour prendre une série de mesures pour faire face à la pénurie d'approvisionnement. L'entreprise a coopéré avec Texas Instruments (TI), une société de semi - conducteurs de renommée mondiale, pour achever le développement et l'essai de la fonction du système d'amarrage direct des données de son système ERP, et pour réaliser l'utilisation du système d'échange de données EDI, ce qui a grandement amélioré la prévision des Achats et le transfert et le traitement en temps opportun des commandes. En 2021, l'entreprise a fait la promotion de l'application du système et a également mis en place un système d'échange de données EDI avec des fournisseurs clés tels que digikey, Arrow et Avnet, assurant ainsi la livraison en temps opportun des produits et fournissant une base solide pour améliorer l'efficacité de la gestion de l'entreprise à L'avenir.
À l’heure actuelle, l’entreprise dispose d’une équipe de R & D de plus de 250 personnes, qui peut fournir aux clients des services diversifiés, y compris la conception de nouveaux produits, la conception de mise à jour de produits, la conception de remplacement d’appareils et l’assistance aux clients au stade initial de R & D, en fonction des besoins directs des clients ou de l’évolution des besoins du marché, afin de fournir des services à valeur ajoutée efficaces aux clients et d’améliorer la viscosité des clients. En 2021, l’investissement de la société dans la recherche et le développement a atteint 78910000 RMB, en hausse de 46,81% d’une année sur l’autre, Représentant 4,50% du chiffre d’affaires. Au cours de l'année, l'entreprise a mis en place des services de Big Data, d'Internet 5G, de conduite automatique, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
Selon le rapport de New Venture Research, l'industrie mondiale du SGE est en croissance, avec 594,7 milliards de dollars américains en 2020, bénéficiant de la croissance vigoureuse de chaque segment, et devrait atteindre 838,3 milliards de dollars américains d'ici 2025. L'industrie a de fortes barrières à l'entrée, l'entreprise a une excellente capacité concurrentielle dans la production flexible, la fabrication sans gaspillage, la technologie des procédés, les relations avec la clientèle, etc., et devrait bénéficier de la croissance continue de l'industrie.
[Proposition d'investissement]
On estime que le chiffre d'affaires de 2022 - 2024 sera respectivement de 2291, 2925 et 3614 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 3006, 4008 et 500millions de RMB, que le SPE correspondant sera respectivement de 1,90, 2,53 et 3,10 RMB / action et que le PE actuel correspondant sera respectivement de 17, 13 et 11 fois, et que la note de « participation excédentaire» sera attribuée.
[conseils sur les risques]
Demande du marché inférieure aux attentes
La tension du matériau est difficile à atténuer
Forte volatilité des taux de change
