China Resources Microelectronics Limited(688396) ( China Resources Microelectronics Limited(688396) )
La compagnie a publié le rapport annuel 2021 et le rapport 2022q1, avec une croissance rapide des résultats et le maintien de la cote d ‘« achat ».
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 9249 milliards de RMB, en hausse de 32,56% par rapport à l’année précédente, et a réalisé un bénéfice net de 2268 milliards de RMB pour la société mère, en hausse de 135,34% par rapport à l’année précédente. Tout au long de l’année, l’entreprise a maintenu un taux d’utilisation élevé de la capacité, une croissance rapide des performances et une marge bénéficiaire brute de 35,33%, en hausse de 7,86 PCT par rapport à l’année précédente. Au cours du premier trimestre de 2022q1, la compagnie a poursuivi sa forte croissance, a réalisé un chiffre d’affaires de 2514 milliards de RMB, en hausse de 22,94% d’une année sur l’autre, a réalisé un bénéfice net de 619 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 54,88% d’une année sur L’autre, a réalisé une marge brute de 36,51% et a augmenté de 5,04 PCT d’une année sur l’autre. L’entreprise continue d’enrichir la gamme de produits, d’optimiser la structure des produits, de saisir les possibilités de substitution nationales et d’améliorer la part de marché du segment. Nous avons ajouté de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024 et augmenté les prévisions pour 2022 – 2023. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère pour 2022 – 2024 sera de 27,60 / 32,40 / 3629 milliards de RMB (la valeur initiale pour 2022 – 2023 est de 25,06 / 2869 milliards de RMB), le SPE correspondant sera de 2,09 / 2,45 / 2,75 RMB, et le prix actuel des actions correspondra à PE 22,7 / 19,3 / 17,3 fois, afin de maintenir la cote d ‘« achat » de la société.
IDM Business croît rapidement, les appareils et les produits de deux groupes d’affaires IC continuent de faire des percées dans les secteurs de haut de gamme
En 2021, le chiffre d’affaires des produits et des programmes de l’entreprise a atteint 4357 milliards de RMB, en hausse de 40,37% d’une année sur l’autre, Représentant 47,11% du chiffre d’affaires total, en hausse de 2,62 PCT d’une année sur l’autre. Parmi eux, les revenus des entreprises de dispositifs électriques ont augmenté de 35% d’une année sur l’autre et la marge brute a augmenté de 12 PCT d’une année sur l’autre. Les produits MOSFET de l’entreprise renforcent la coopération avec les principaux clients et accélèrent l’itération technologique de la sector – forme, avec une croissance des revenus de 33%. L’entreprise a intensifié ses efforts de recherche et de développement sur les modules IGBT et a élargi ses principaux clients sur les marchés moyens et haut de gamme tels que le contrôle industriel, le photovoltaïque et l’électronique automobile. Le chiffre d’affaires annuel des produits IGBT a augmenté de 57% d’une année sur l’autre. L’entreprise encourage activement l’ouverture de la ligne de production de semi – conducteurs de 12 pouces de runxi micro à la fin de 2022, ce qui devrait fournir un soutien à la capacité pour les activités de l’entreprise en matière de dispositifs électriques et ouvrir davantage l’espace de croissance. En 2021, le chiffre d’affaires du Groupe d’affaires des circuits intégrés de l’entreprise a augmenté de 71% d’une année sur l’autre. L’entreprise a activement réparti les domaines d’application des batteries, de l’alimentation électrique et des moteurs afin d’accroître encore la part de marché de l’électricité blanche et des onduleurs industriels en Chine.
L’entreprise d’Agence continue de cultiver ses compétences internes et de lancer la technologie de processus BCD de la jauge de véhicule à moyenne et haute tension
Dans le secteur de la fabrication et des services, le chiffre d’affaires de l’entreprise s’est élevé à 4801 milliards de RMB, en hausse de 25,43% d’une année sur l’autre, avec une croissance limitée de la capacité et de la production. Le Groupe d’affaires de l’industrie de l’Agence de l’entreprise a lancé la technologie de procédé BCD de 0,18um pour les véhicules à moyenne et haute pression afin de renforcer encore la position de leader de l’entreprise dans le processus BCD à haute pression en Chine. L’entreprise dispose d’une gamme complète de solutions technologiques d’emballage de dispositifs électriques, formant une sector – forme d’emballage IPM complète d’ici 2021, et faisant face à la sector – forme d’emballage de dispositifs de base dans les domaines de la nouvelle énergie et du stockage d’énergie, jetant une base solide pour la croissance future des entreprises.
Indice de risque: la construction de la capacité n’est pas aussi bonne que prévu, la demande n’est pas aussi bonne que prévu, la concurrence industrielle s’intensifie et la marge brute diminue.
