Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) ( Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) )
Leader dans le domaine de l’informatisation médicale en Chine, maintenir la cote d’achat
En tant qu’entreprise leader de l’informatisation médicale en Chine, nous espérons continuer à bénéficier de la catalyse de la politique. Nous maintenons les prévisions de bénéfices initiales et ajoutons de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 479,6,08 et 776 millions de RMB en 2022 – 2024, et le SPE sera de 0,22, 0,28 et 0,36 RMB / action. La contrepartie actuelle du prix des actions est de 34,7, 27,3 et 21,4 fois PE, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Événement: la compagnie a publié les rapports annuels 2021 et 2022 et les revenus ont augmenté régulièrement.
La compagnie publie le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022. En 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 2 750 milliards de RMB, en hausse de 21,34% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 378 millions de RMB, en baisse de 22,99% par rapport à l’année précédente. Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 446 millions de RMB, en hausse de 29,25% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 32 millions de RMB, en hausse de 121,73% par rapport à l’année précédente. La baisse des résultats de l’entreprise en 2021 est principalement due à l’impact répété de l’épidémie de pneumonie covid – 19 et à la mise en œuvre de mesures strictes de prévention et de contrôle de l’épidémie dans certaines régions, ce qui retarde l’appel d’offres, la mise en œuvre de la livraison et le recouvrement des Paiements pour certains projets dans l’industrie de l’information médicale. L’entreprise ajuste activement la stratégie du marché et prend les mesures correspondantes pour réduire l’impact de l’épidémie, ce qui contribue à une reprise significative des résultats au premier trimestre de 2022.
Les commandes en main de l’entreprise ont augmenté rapidement au premier trimestre de 2022 et les flux de trésorerie se sont nettement améliorés.
Au cours du premier trimestre de 2022, le montant des nouvelles commandes contractuelles pour les services d’information médicale de la compagnie a augmenté de plus de 35% d’une année sur l’autre, ce qui a augmenté de 25% d’une année sur l’autre. La compagnie a signé 15 nouvelles commandes d’informatisation médicale de 10 millions de RMB (dont 6 pour le projet WineX), comparativement à seulement 2 nouveaux contrats de 10 millions de RMB signés au cours de la même période au premier trimestre de 2021, et la quantité et le montant des commandes ont considérablement augmenté d’une année sur l’autre. L’encaisse reçue par la société pour la vente de biens et la prestation de services de main – d’oeuvre a augmenté d’environ 37% d’une année sur l’autre; Après déduction de l’effet de recouvrement d’environ 40 millions de RMB causé par les documents d’engagement de paiement différé des clients au quatrième trimestre de 2021, il a encore augmenté d’environ 26% d’une année sur l’autre, et les flux de trésorerie se sont considérablement améliorés.
Les produits WineX continuent d’être renouvelés et la livraison au sol devrait accélérer
En 2021, les produits WineX ont été mis en place dans plus de 220 hôpitaux dans tout le pays, couvrant 25 provinces et prenant en compte de nombreux types d’établissements médicaux. Nous nous attendons à ce que l’entreprise continue de promouvoir l’itération et la livraison des produits de la série WineX basés sur la sector – forme, ce qui devrait ouvrir le plafond de croissance de l’entreprise.
Conseils sur les risques: l’épidémie affecte à plusieurs reprises le risque d’acceptation de l’exécution du projet et le risque que le produit ne soit pas développé comme prévu.
