Bgi Genomics Co.Ltd(300676) ( Bgi Genomics Co.Ltd(300676) )
Principaux points d’investissement
Événements: 1) la société a publié son rapport annuel 2021 avec un chiffre d’affaires annuel de 6,77 milliards de RMB (- 19,4%), un bénéfice net attribuable à la société mère de 1,46 milliard de RMB (- 30,1%), un bénéfice net non attribuable à la société mère de 1,36 milliard de RMB (- 33,7%) et un flux de trésorerie d’exploitation net de 2,48 milliards de RMB (- 31,3%); 2) la société a publié le premier trimestre 2022 avec un chiffre d’affaires Q1 de 1.43 milliardes de yuan (- 8,5%), un bénéfice net attribuable à la société mère de 330 millions de yuan (- 37,1%), un bénéfice net non attribuable à la société mère de 300 millions de yuan (- 43,9%) et des flux de trésorerie d’exploitation nets de – 670 millions de yuan (- 609,8%).
Covid – 19 Business impact apparent increase rate, 22q1 Strategic Reserve covid – 19 test Reagent raw materials. En ce qui concerne le trimestre, en 2021, Q1 / Q2 / q3 / Q4 Q1 / Q2 / q3 / Q4 a enregistré un chiffre d’affaires trimestriel de 15,6 / 20,8 / 15,1 / 16,1 milliards de cny15,6 / 20,8 / 15,1 / 16,1 milliards de cny15,6 / 20,8 / 15,1 / 16,1 milliards de cny15,6% / – 37,2% / – 43,1% / – 1,9%, avec un taux de croissance annuel de + 97,6% / – 37,2% / – 37,2% / – 43,1% / – 1,9%, un bénéfice net trimestriel de 5,3 / 5,6 / 3,3 / 0,1 milliards de cny5,3 / 0,9 milliards de cny5,3 / 5,3,3 19 la contribution des entreprises est importante. En ce qui concerne la rentabilité, la marge brute du 22q1 était de 58,5% (- 5,1pp), ce qui a entraîné une baisse des bénéfices du 22q1 en raison de la baisse de la part de la contribution commerciale du covid – 19 à marge brute élevée et de quatre taux de 30,8% (+ 7,6pp). Le flux de trésorerie net d’exploitation de 22q1 s’est élevé à – 670 millions de dollars, principalement en raison de l’augmentation des dépenses d’achat de matières premières liées aux produits de détection d’acides nucléiques et d’antigènes covid – 19 de la réserve stratégique de la compagnie.
Les activités ordinaires ont repris une tendance régulière au développement. En ce qui concerne les activités, 1) en 2021, le chiffre d’affaires de la solution complète de détection médicale précise de l’entreprise s’élevait à 3,38 milliards de RMB (- 39,2%), principalement en raison de l’intensification de la concurrence dans l’approvisionnement en réactifs de détection d’acide nucléique covid – 19 et de La pression sur le prix et le volume des ventes. Par la suite, avec l’augmentation de la contribution de la détection d’antigène covid – 19 de l’entreprise, on s’attend à ce que la pression de la Les revenus des services de recherche fondamentale et d’application clinique pour la prévention et le contrôle des infections se sont élevés à 1,16 milliard de RMB (+ 73%), principalement en raison de l’augmentation considérable des services de détection du covid – 19. En 2021, les activités conventionnelles ont repris une tendance stable au développement, dont 1,19 milliard de RMB de revenus provenant de la recherche fondamentale sur la santé génésique et des services d’application clinique (+ 1,2%), 380 millions de RMB de revenus provenant des services de prévention et de contrôle des tumeurs et de médecine translationnelle (+ 8,1%) et 640 millions de RMB de revenus provenant des services de Big Data Multi – groupes et des activités synthétiques (+ 2,5%).
La répartition des activités devient de plus en plus claire et les leaders du diagnostic moléculaire saisissent l’occasion d’augmenter fortement. Les activités de l’entreprise sont réparties en cinq secteurs d’activité, dont les services de santé génésique, les services de prévention et de contrôle des tumeurs, les services d’infection pathogène, les services de données massives et synthétiques Multi – groupes et les solutions complètes de détection médicale précise. Grâce à des années d’investissements soutenus et élevés dans la recherche et le développement et à l’approbation continue de nouveaux produits dans tous les secteurs, ce cycle d’épidémie aide l’entreprise à réaliser la mondialisation et le d éveloppement Multi – entreprises.
Prévisions de bénéfices et suggestions d’investissement: le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être de 10,3 milliards de RMB, 10,9 milliards de RMB et 1,13 milliard de RMB respectivement pour la période 2022 – 2024, et le SPE correspondant devrait être de 2,48, 2,64 et 2,74 RMB respectivement, afin de maintenir la cote de « détention ».
Indice de risque: il existe une incertitude quant à la demande du marché pour la vente de trousses d’essai covid – 19; Le développement de nouvelles entreprises peut être influencé par des facteurs tels que les risques politiques et la situation internationale.
