Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) ( Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) )
La Société publie son rapport annuel et son rapport trimestriel pour 2021. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1505 milliard de RMB (+ 9,75%); Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 161 millions de RMB (+ 0,93%). Q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 149 millions de yuan (- 18,45%) et un bénéfice net pour les mères de – 48 209 millions de yuan (- 471,66%). Maintenir la cote d’achat.
Points clés à l’appui des notations
En 2021, les performances ont augmenté régulièrement et les investissements dans la R & D ont continué d’augmenter. Au cours de la période considérée, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1 505 millions de RMB (+ 9,75%); Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 161 millions de RMB (+ 0,93%). Face à la forte hausse des prix des matières premières, à l’interruption de l’approvisionnement en puces principales, à la réglementation de l’industrie immobilière et à la propagation de l’épidémie, l’entreprise insiste sur la création d’un avantage dans la R & D indépendante et la couverture du réseau de vente. Les d épenses de R & D et de vente ont augmenté de 18,26% et 21,68% d’une année sur l’autre, ce qui a permis une croissance régulière de l’ensemble de l’industrie. 2022q1 le rendement a diminué, principalement en raison de l’incidence de l’épidémie de covid – 19 sur l’exécution des programmes au siège social de Shenzhen et dans d’autres régions. En outre, le chiffre d’affaires de la société au premier trimestre de l’année civile est relativement faible et l’orientation du revenu global est faible.
L’activité de stationnement en nuage croît rapidement et la combinaison de l’ancienne et de la nouvelle activité devrait améliorer le niveau des bénéfices. Le nouveau service de stationnement en nuage de l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 184 millions de RMB (+ 63,88%), ce qui représente une augmentation rapide du ratio des revenus de l’entreprise à 12,23%. Sous l’impact de l’épidémie, plus de 4 800 nouvelles voies d’hébergement en nuage ont encore été signées. Entre – temps, les activités traditionnelles de matériel intelligent ont réalisé un chiffre d’affaires de 1 232 millions de RMB (+ 2,84%), Représentant 81,87% des revenus courants. L’entreprise encourage activement la combinaison de nouvelles et d’anciennes entreprises, renforce la capacité de prime de marque par le biais d’un contrôle centralisé basé sur la sector – forme, d’un hébergement en nuage et d’autres modes, et espère que les bénéfices seront encore améliorés.
L’exploitation du stationnement urbain a fait des percées et a remporté l’appel d’offres pour un grand projet d’exploitation de logements locatifs publics. Récemment, l’entreprise a remporté l’appel d’offres pour le projet de location de logements sociaux de Chongqing, qui comprend 11 garages, soit un total de 39 555 places de stationnement; Le revenu de couverture de base annuel est de 73 millions de RMB et le revenu de participation excédentaire est de 100 millions de RMB; Pendant la période de service, le montant estimatif du contrat est de 324 millions de RMB. L’appel d’offres pour ce projet fournit une bonne base pour la participation de l’entreprise à d’autres projets de logements sociaux.
Évaluation
Le bénéfice net ajusté de 2022 à 2024 est de 233 millions, 317 millions et 421 millions de RMB, le SPE est de 0,36, 0,49 et 0,65 RMB, et le PE correspondant est de 21x, 15X et 12x. La croissance rapide des activités de stationnement en nuage de l’entreprise et la percée des activités d’exploitation devraient entraîner une nouvelle croissance des revenus et maintenir la cote d’achat.
Principaux risques liés à la notation
La croissance des résultats a été plus lente que prévu; La lutte contre l’épidémie n’a pas été aussi efficace que prévu; Le recouvrement des créances a été moins important que prévu.
