Org Technology Co.Ltd(002701) ( Org Technology Co.Ltd(002701) )
Événement: la compagnie publie son rapport annuel 2021. Au cours de la période considérée, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 13 885 milliards de RMB, en hausse de 20,22% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 905 millions de RMB, en hausse de 19,68% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice de base par action est de 0,37 yuan / action. Parmi eux, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 3254 milliards de RMB au quatrième trimestre; Réaliser un bénéfice net de 79 millions de RMB pour la société mère.
Les prix des matières premières ont fortement augmenté, ce qui a entraîné une baisse de la marge brute. Au cours de la période considérée, la marge brute globale de la société était de 15,53%, en baisse de 4,26% par rapport à l’année précédente. La marge brute de l’entreprise a diminué, principalement en raison de la forte augmentation des prix des matières premières et des coûts de transformation de l’aluminium et du fer tout au long de l’année et de l’augmentation de 30,23% du coût direct des matières de l’entreprise par rapport à l’année précédente en raison de l’épidémie, de l’ajustement de la structure industrielle et de la limitation de la production et de l’électricité au cours de la période considérée.
L’efficacité du contrôle des dépenses est remarquable, le taux d’intérêt net a légèrement diminué d’une année sur l’autre. Au cours de la période visée par le rapport, les dépenses de la compagnie se sont nettement améliorées, avec un taux de dépenses de 8,13%, en baisse de 2,59% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, le taux des frais de vente était de 1,15%, en baisse de 0,51% par rapport à l’année précédente; Le taux des frais généraux était de 4,02%, en baisse de 1,18% par rapport à l’année précédente; Le taux des dépenses financières était de 2,6%, en baisse de 0,72% par rapport à l’année précédente; Le taux des d épenses de R & D était de 0,36%, en baisse de 0,18% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne la marge nette, limitée par la baisse de la marge brute, la compagnie a enregistré une baisse de 0,11% de la marge nette de 6,46% au cours de la période considérée.
Consolider continuellement les avantages de l’industrie principale et ouvrir l’espace de croissance futur pour le développement des entreprises. Les produits et services d’emballage métallique de l’entreprise ont réalisé un chiffre d’affaires de 12197 milliards de RMB, en hausse de 17,95% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, en ce qui concerne l’activité des boîtes à trois pièces, le différend entre Red Bull, le principal client de l’entreprise, tend à se stabiliser et à lier le leader de haute qualité de l’industrie de la poudre de lait, qui continuera de bénéficier de la croissance de l’industrie de la poudre de lait et de la tendance à la localisation à l’avenir; En ce qui concerne l’activité des réservoirs à deux pièces, l’entreprise a continué d’approfondir la coopération avec les clients, tandis que la rentabilité devrait s’améliorer avec l’amélioration de la relation entre l’offre et la demande dans l’industrie des réservoirs à deux pièces. En ce qui concerne les activités de remplissage, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 186 millions de RMB, en hausse de 13,54% d’une année sur l’autre. L’entreprise a profondément lié des marques célèbres telles que Red Bull, Yuanqi Forest et Coca – Cola. Au cours de la période considérée, l’entreprise a possédé six bases de remplissage avec une capacité de production annuelle de plus de 2 milliards de boîtes. Entre – temps, sur la base du développement stratégique « Packaging + », l’entreprise a lancé des produits de consommation rapide de marque privée, y compris des boissons nutritives sportives « xiwang», des boissons fonctionnelles de la série « yuanyuangyu» et des produits de légumes préfabriqués, qui devraient contribuer à l’augmentation des performances à l’avenir.
Conseils d’investissement: l’entreprise est l’une des principales entreprises chinoises d’emballage métallique, qui continue de promouvoir l’innovation en matière de produits et de services, d’étendre la carte d’affaires et d’être optimiste sur le développement futur de l’entreprise. On s’attend à ce que l’entreprise atteigne eps0 en 2022 / 23 / 24. 41 / 0,49 / 0,56 yuan / action, PE correspondant à 12x / 10x / 9x, maintenir la cote « recommandée».
Indice de risque: risque de croissance économique inférieure aux prévisions; Le risque d’une concurrence accrue sur le marché.
