Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ( Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
Événement: en 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 4038 milliards de RMB, soit + 42,78% d’une année sur l’autre, et a réalisé un bénéfice net de 483 millions de RMB pour la société mère, soit + 79,87% d’une année sur l’autre; 2021q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 1 394 millions de RMB, soit + 44,97% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 183 millions de RMB pour la société mère, soit + 88,48% d’une année sur l’autre.
Le micro – investissement intelligent continue de croître à un niveau élevé et la position de leader de la Chine est stable. En 2021, les activités de micro – investissement intelligentes ont réalisé un chiffre d’affaires de 3501 milliards de RMB, soit + 51,97% d’une année sur l’autre, Représentant 86,7%, ce qui est supérieur au taux de croissance global de l’industrie, et la part de marché de la Chine a encore augmenté. Selon IDC, en 2021, la part de marché de la Chine de l’entreprise a atteint 21,2%, soit + 3,1 PCT d’une année sur l’autre, se classant régulièrement au premier rang du marché chinois de la Les revenus de la télévision laser ont diminué de 46,7% d’une année sur l’autre en raison de l’impact de l’épidémie sur les ventes hors ligne. Les entreprises innovantes ont également enregistré une légère baisse de – 3,5% par rapport à l’année précédente. Selon les régions, les ventes intérieures ont généré un chiffre d’affaires de 3,57 milliards de RMB, soit + 36,1% d’une année sur l’autre, dont Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) Les activités ont diminué d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné un ralentissement de la croissance des ventes intérieures. Les ventes à L’étranger de marques indépendantes ont généré un chiffre d’affaires de 430 millions de RMB, soit + 145,2% d’une année sur l’autre. Du point de vue de Q1, bien que l’épidémie ait entraîné une stagnation logistique, le marché de la projection intelligente a maintenu une croissance stable, le taux de croissance du riz polaire est encore plus élevé que le marché, la position de leader est stable, sous l’impulsion de nouveaux produits, les revenus de l’entreprise devraient continuer à augmenter fortement.
Le taux d’intérêt net au quatrième trimestre a considérablement augmenté. La gamme d’importation de la machine d’auto – polissage s’est encore élargie, la marge brute de micro – investissement intelligente s’est considérablement améliorée en 2021, avec une marge brute de 33,4% pour Q4, de + 0,4% pour Q4 et de – 4,4% pour Q4, principalement en raison de l’ajustement des normes comptables; Q4 différence de vente brute d’une année sur l’autre + 2,2 PCT, rapport d’anneau + 1,0 PCT, Q4 taux de gestion / R & D / dépenses financières d’une année sur l’autre – 0,2 PCT / + 0,9 PCT / – 0,3 PCT, le contrôle global du côté des dépenses est bon. Dans l’ensemble, le taux d’intérêt net de la compagnie a considérablement augmenté, atteignant environ 12,0% en 2021, soit + 2,5 PCT d’une année sur l’autre, 13,2% pour Q4, + 3,0 PCT d’une année sur l’autre et + 2,0 PCT d’une année sur l’autre. Dans le contexte d’une pression soutenue à l’extrémité des matières premières, la rentabilité de l’entreprise devrait rester stable grâce à l’optimisation de la structure des produits et à la réduction des coûts de contrôle.
Suggestions d’investissement: l’entreprise s’est assise en permanence à la tête du marché chinois de la projection, a continué d’étendre le marché blanc à l’étranger, a mis en place de nouveaux produits pour occuper l’avantage de départ, a réalisé une forte croissance des revenus, et a considérablement augmenté les bénéfices sous l’impulsion de La réduction des coûts et de l’amélioration de l’efficacité. Le bénéfice net attribuable à la société mère est estimé à 6,63 / 9,01 / 1151 milliard de RMB en 2022 – 2024, et a maintenu la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: risque d’approvisionnement en matières premières, concurrence accrue sur le marché, nouveaux produits moins performants que prévu.
