Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) ( Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) )
Avis de sécurité:
Premier stock de l’industrie des probiotiques, les perspectives d’affaires des probiotiques comestibles sont prévisibles. L’entreprise se spécialise dans les additifs alimentaires composés, les produits probiotiques comestibles et les préparations microécologiques animales et végétales. Les additifs alimentaires composés représentent près de 80% des activités de l’entreprise, qui est la pierre angulaire des activités de l’entreprise et qui se développe régulièrement à long terme; L’activité des probiotiques comestibles est actuellement relativement faible, mais la croissance rapide est le principal point d’éclatement de la performance future de l’entreprise.
L’échelle de l’industrie des probiotiques a continué de croître et le remplacement des souches domestiques est devenu une tendance. L’industrie des probiotiques a une tendance à la croissance continue, avec des taux de croissance supérieurs à 10% au cours des cinq dernières années. Les applications probiotiques en aval sont principalement utilisées dans les produits laitiers et les aliments fermentés, les aliments / médicaments de santé et les probiotiques pour les animaux et les plantes. Avec l’approfondissement de la recherche de pointe, les probiotiques seront étendus à d’autres scénarios d’application à l’avenir. À l’heure actuelle, la poudre de bactéries probiotiques utilisée dans les tronçons inférieurs de la Chine est principalement importée, le pourcentage total de DuPont et de kohanson étant d’environ 85%. La poudre bactérienne domestique est plus appropriée pour l’intestin humain que la poudre bactérienne étrangère, et la société chinoise de probiotiques est en train d’ajouter la recherche et le développement de la souche bactérienne probiotique, qui devrait réaliser la substitution domestique de la souche bactérienne à l’avenir.
L’entreprise est le leader de l’industrie, la force de la recherche et du développement est forte. La barrière de l’industrie des probiotiques est élevée. Le personnel de contrôle réel de l’entreprise est un professeur d’université. La souche de base de l’entreprise est développée par des experts bien connus de l’industrie, avec une forte force de recherche et de développement; Au cours des dernières années, l’entreprise a établi des relations de coopération avec Jiangzhong, xiaokuihua, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538)
Prévision des bénéfices: Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de la société en 2021 – 2023 sera de 373 millions de RMB, 453 millions de RMB et 544 millions de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 109 millions de RMB, 141 millions de RMB et 169 millions de RMB, et le SPE sera de 74 millions de RMB, 95 millions de RMB et 1,14 RMB, ce qui correspond à 36,0 fois, 28,0 fois et 23,3 fois le PE du cours actuel des actions. Sur la base du taux de croissance élevé de l’industrie des probiotiques, de la forte force de recherche scientifique de l’entreprise, de l’avantage des souches et de la position de leader de l’industrie, la première couverture a reçu la cote « recommandée ».
Conseils sur les risques: 1) risque de contraction des activités des clients existants; Risque d’intensification de la concurrence; Risque de concentration des grands clients; Risque récurrent d’épidémie; Risques pour la sécurité alimentaire.
