Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) ( Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) )
Les résultats ont augmenté régulièrement et ont été conformes aux attentes. Récemment, la société a publié un rapport annuel de 21 ans, avec un chiffre d’affaires annuel de 778 millions de RMB, en hausse de 40,50% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 190 millions de RMB, en hausse de 32,23% d’une année sur l’autre, et le bénéfice non net déduit était de 163 millions de RMB, en hausse de 32,25% d’une année sur l’autre; Sur une base trimestrielle, au cours du quatrième trimestre de 21 ans, le chiffre d’affaires a atteint 234 millions de RMB (45,81% d’une année sur l’autre), le bénéfice net attribuable à la mère a atteint 68 millions de RMB (33,44% d’une année sur l’autre) et le bénéfice net non attribuable à la mère a atteint 62 millions de RMB (38,72% d’une année sur l’autre). La société a également publié des rapports trimestriels sur 22 ans, le chiffre d’affaires d’exploitation de 22q1 s’élevait à 210 millions de RMB, en hausse de 27,7% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 67 millions de RMB, en hausse de 24,36% d’une année sur l’autre. Le bénéfice non net déduit était de 64 millions de RMB, en hausse de 30,27% d’une année sur l’autre. En raison de l’augmentation des investissements dans la recherche et le développement, les résultats trimestriels ont légèrement fluctué. Dans l’ensemble, les 21 années complètes ont été conformes aux attentes.
La gamme de produits est continuellement améliorée et la structure organisationnelle est modifiée et optimisée. La forte croissance de la performance de l’entreprise au cours des 21 dernières années découle d’une percée dans les projets d’auto – recherche: plus de 100 nouveaux produits de l’entreprise ont été enregistrés et certifiés à l’extérieur de la Chine au cours des 21 dernières années, dont 37 nouveaux certificats d’enregistrement ont été ajoutés pour les Projets de détection par électrochimiluminescence et plus de 80 projets de détection, couvrant en outre 12 catégories de marqueurs tumoraux, de fonctions thyroïdiennes, d’hormones sexuelles, d’inflammation et de thrombus de marqueurs myocardiques, qui sont en cours d’amélioration. D’autre part, l’entreprise a procédé à l’optimisation et à la réforme de la structure organisationnelle du marketing, ce qui a considérablement amélioré la capacité professionnelle des systèmes de marketing chinois et internationaux, amélioré le développement et la gestion des canaux de vente, la promotion du marketing et la couverture, ce qui a entraîné une augmentation des revenus.
On s’attend à ce que les produits d’électrochimiluminescence et de beauté médicale soient à grande échelle et à ce que l’entraînement à deux roues soit attendu. En ce qui concerne l’ivd, le premier instrument « big light» de l’entreprise, ecl9000, a obtenu son certificat d’enregistrement le 28 janvier 2022 et est sur le point de commencer à émettre, ce qui devrait entraîner une augmentation significative de la production de réactifs par Unit é. En ce qui concerne le traitement et la réadaptation, Q1 a continué d’accroître ses investissements dans la recherche et le développement et de se concentrer davantage sur le marché en 2022. Au cours des deux dernières années, l’aménagement du domaine de la beauté médicale a commencé à produire des résultats au premier trimestre de 2022. À l’avenir, l’entreprise espère coopérer avec le Département de dermatologie et le Département de chirurgie esthétique de l’hôpital public et de l’hôpital privé pour développer davantage le marché. À long terme, le développement de l’entreprise sous l’entraînement à deux roues est attendu.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
Étant donné que l’entreprise a enregistré un grand nombre de produits d’auto – recherche au cours des dernières années et que l’investissement dans la R & D a augmenté, nous avons légèrement augmenté les prévisions du taux des d épenses de R & D de l’entreprise, abaissé les prévisions du SPE de l’entreprise pour 22 – 23 ans à 0,63 / 0,87 (prévision initiale: 0,66 / 0,91 Yuan), et prévu que le SPE pour 24 ans sera de 1,13 yuan. Sur la base d’une évaluation comparable de l’entreprise, l’entreprise a reçu 30 fois PE sur 22 ans avec un prix cible de 18,90 RMB et a maintenu la cote « buy – in ».
Conseils sur les risques
Le risque que les progrès de la recherche et du développement ne soient pas à la hauteur des attentes, le risque que les ventes de produits ne soient pas à la hauteur des attentes et le risque que la concurrence industrielle s’intensifie.
