Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) ( Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) )
Annonce de la société: la société a publié son rapport annuel et son rapport trimestriel pour 2021, avec un chiffre d’affaires annuel de 7,7 milliards de RMB, en hausse de 2,99% par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net de 836 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 8,41% par rapport à l’année précédente. Au premier trimestre de 2022, le chiffre d’affaires réalisé s’élevait à 1833 milliard de RMB, en baisse de 6,49% d’une année sur l’autre et en hausse de 3,80% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 193 millions de RMB, en baisse de 12,63% d’une année sur l’autre et en hausse de 27,04% d’une année sur l’autre
L’épidémie a eu une incidence sur la demande et la livraison sur les étagères et s’est améliorée d’un trimestre à l’autre. En 2021, sous l’influence défavorable de la situation épidémique, de l’amélioration de la sector – forme Internet et de la « double réduction » de l’industrie de l’éducation, les revenus d’affaires de l’informatique en nuage et du Centre de données de l’entreprise ont augmenté régulièrement. En ce qui concerne les activités, l’informatique en nuage a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 5591 milliards de RMB, en hausse de 0,85% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, le nombre de clients du ssfe a considérablement augmenté et les revenus ont augmenté régulièrement. Les activités du SaaS sans double technologie ont été fortement touchées par l’extérieur. IDC et ses activités à valeur ajoutée ont généré un chiffre d’affaires de 1 838 millions de RMB, en hausse de 10,17% par rapport à l’année précédente, et IDC a généré un chiffre d’affaires de 192 millions de RMB, en hausse de 6,53% par rapport à l’année précédente. La marge brute globale était de 20,61%, en baisse de 0,49 PCS d’une année sur l’autre, dont 9,59% pour l’informatique en nuage, 1,22 PCS d’une année sur l’autre, 53,62% pour les services IDC et à valeur ajoutée, 1,23 PCS d’une année sur l’autre, 18,95% pour les services d’exploitation IDC et 5,97 PCS d’une année sur l’autre. La baisse de la marge brute globale a été principalement influencée par l’augmentation des coûts fixes tels que l’amortissement et l’augmentation de la charge d’électricité au quatrième trimestre en raison de la mise en service et du La provision pour créances irrécouvrables accumulée en raison du retard de paiement de certains clients d’IDC sur les étagères a une certaine incidence sur les résultats de l’année. 2022q1 l’entreprise maintient une exploitation stable, les revenus et les bénéfices augmentent d’année en année.
Augmenter la distribution des centres de données autour des zones centrales de première ligne. L’activité du Centre de données de l’entreprise a continué de croître dans l’aménagement de la première ligne, de la première ligne périphérique et de la nouvelle ville. À la fin de 2021, 12 salles d’ordinateurs ont été aménagées autour de la zone urbaine centrale. Le nombre total d’armoires mises en service était d’environ 43 000, et le taux d’utilisation des étagères était supérieur à 70%. L’échelle des crémaillères d’exploitation et de réserve est de près de 100000 et devrait être progressivement mise sur le marché au cours des cinq prochaines années. Parmi eux, Fangshan phase I Project a livré toutes les armoires aux clients, avec un taux d’étagère d’environ 80%. Fangshan phase II Project Is Partially sold and entered the Mechanical and Electrical Construction Stage, and it is expected that 2022q2 will be delivered to Customers for use. Certaines armoires ont été mises en service dans le cadre de la phase III et IV du projet Yanjiao. La phase I du projet Tianjin Baodi a été lancée avec succès en novembre 2021. Il est prévu d’achever la construction principale de deux bâtiments du Centre de données d’ici 2022. À l’avenir, il sera en mesure de fournir des services de centre de données hautement personnalisés et extensibles aux utilisateurs de Beijing, Tianjin et Hebei. Le projet Jiading de Shanghai a une capacité de service de 10 000 armoires, dont la phase I a été entièrement livrée pour utilisation, la phase II a été mise en service progressivement à partir de 2021q4, et certaines armoires ont été livrées aux clients et mises en service successivement. Les projets de Hangzhou et de Changsha sont également entrés dans la phase de démarrage. La société a coopéré avec China Telecom Corporation Limited(601728) à Urumqi pour construire la salle informatique du Centre de données et développer le marché des affaires dans la région de l’Ouest. Entre – temps, l’entreprise a répondu au concept de développement d’un centre de données Vert, a encouragé la transformation des économies d’énergie du Centre de données et a coopéré avec Beijing Highlander Digital Technology Co.Ltd(300065) pour participer à la construction du premier projet de démonstration de centre de données sous – Marin commercial au monde à Hainan.
L’activité publique en nuage a connu une croissance constante et l’activité industrielle en nuage de la Chine a été pleinement mise en œuvre. L’infrastructure en nuage de la Chine continue de croître régulièrement. Le nuage public à court terme sera influencé par la gouvernance de la sector – forme Internet et la macro – économie. À moyen et à long terme, l’informatique en nuage a encore de vastes perspectives de développement. L’entreprise AWS public Cloud Business continue de croître. Halo Cloud continue de fournir aux utilisateurs des services à valeur ajoutée basés sur l’informatique en nuage tels que la consultation, le déploiement, la migration, l’hébergement o & M dans un environnement Multi – Cloud avec Amazon public Cloud comme noyau. Actuellement, Halo Cloud a servi de nombreux grands clients et industries. En 2021, les revenus de Halo Cloud ont atteint 250 millions, en hausse de 139% par rapport à l’année précédente. Les entreprises privées de Cloud sont fortement influencées par la politique de double réduction de l’éducation et la situation épidémique, et certains clients privés de Cloud sont transférés au Cloud public ou au centre de données auto – construit. En mars 2021, un accord de coopération stratégique et un accord de coopération opérationnelle en nuage industriel ont été signés avec la société. Halo Cloud Data est responsable de l’exploitation de Wise – paas Industrial IOT Cloud Service Business et Wise Market Place App Store Business en Chine indépendamment sous l’autorisation et le soutien technique de la technologie de la Chine. En Cloud Business, plus d’entreprises peuvent facilement réaliser le développement d’applications à faible Code en fonction de leurs propres besoins et accélérer le processus de transformation numérique des entreprises.
Suggestions d’investissement: Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) L’informatique en nuage entreprend des activités en Chine dans le cadre de l’AWS. Les filiales améliorent la capacité de prestation et de service localisés de l’informatique en nuage et intensifient l’expansion axée sur le marché. En raison de la situation épidémique et de la double réduction, le rythme de développement des affaires de l’entreprise a été ajusté. Nous avons ajusté les prévisions de bénéfices de l’entreprise. Le bénéfice net réalisé de l’entreprise en 2022 – 2024 est estimé à 978 millions de RMB, 1 172 millions de RMB et 1 401 millions de RMB (les prévisions initiales étaient de 1 169 millions de RMB et 1 380 millions de RMB en 2022 – 2023), et le SPE correspondant était respectivement de 0,54, 0,65 et 0,78 RMB, et la cote d ‘« achat» a été maintenue.
Événement de rappel des risques: risque d’intensification de la concurrence dans l’industrie; La croissance des activités d’IDC et d’informatique en nuage n’a pas été aussi rapide que prévu; Risque de perte de clients contractuels, risque de changement de politique industrielle, etc.
