G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ( G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
Évaluation du rendement
Le 22 avril 2022, G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) a publié le rapport trimestriel du premier trimestre de 22 ans Le bénéfice net attribuable à la mère était de 350 millions de RMB, en baisse de 4,27% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a diminué de 4,13% d’une année sur l’autre, soit 333 millions de RMB.
Commentaires
Les Jeux de base ont continué de croître d’une année sur l’autre et ont été partiellement compensés par la baisse des revenus du jeu d’agent “Ghost Valley and Eight Wilderness”: selon les données de qimai, les listes de Best – sellers des jeux de base de 22q1 “yinian xiaoyao” et “ask hand you” IOS Games se sont stabilisées à environ 10 / 20 respectivement, parmi lesquels “yinian xiaoyao” a été lancé le 1er février 21, et le temps d’exploitation de 22q1 a augmenté d’un mois d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une D’autres jeux en ligne 21q2 – Q4 ont également contribué à l’augmentation des revenus au 22q1. Et le jeu d’agence “Ghost Valley Eight Wilderness (PC Edition)” en raison du système de rachat de jeux, la continuité des revenus est inférieure au jeu manuel de l’entreprise, 22q1 revenu a diminué de façon significative d’une année sur l’autre.
Le passif contractuel du 22q1 a encore augmenté et l’accent a été mis sur la libération progressive des revenus reportés futurs: Selon l’annonce de la compagnie, le passif contractuel du 2022q1 était d’environ 640 millions de RMB, en hausse de 55 millions de RMB par rapport à la fin de 2021. Nous croyons qu’avec la reconnaissance progressive de ces revenus, nous pouvons nous attendre à une nouvelle amélioration du rendement.
Le personnel du 22q1 continue d’augmenter et la capacité de recherche et de développement de l’entreprise devrait encore être améliorée: selon l’annonce de l’entreprise, le personnel du 22q1 a augmenté de 270 personnes d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une nouvelle amélioration du soutien connexe. Les dépenses de recherche et de développement / gestion du 22q1 sont respectivement de 170 / 90 millions de RMB, en hausse de 16% / 45% d’une année sur l’autre. Nous pensons qu’avec l’augmentation du personnel de R & D et d’exploitation, la capacité d’exploitation à long terme et de R & D de l’entreprise devrait être encore améliorée.
On s’attend à ce que le 6ème anniversaire de ask Hand Swimming stimule la croissance constante des performances, en mettant l’accent sur les progrès en ligne du jeu clé “Obi Island: Dream country”: le 6ème anniversaire de ask Hand Swimming a été officiellement mis en service le 22 avril, poussant le classement des Best – Sellers du Jeu iOS de ask Hand Swimming à la 6ème place le 22 avril; En outre, le jeu d’agent clé “Obi Island: Dreamland” a ouvert un rendez – vous omni – canal, et le test de paiement omni – canal devrait être lancé le 28 avril, ce qui devrait devenir une nouvelle augmentation de la performance de l’entreprise.
Conseils en matière d’investissement
On s’attend à ce que les jeux de base de l’entreprise maintiennent une contribution stable et que la réserve clé Obi Island soit mise en service au cours de l’année, ce qui devrait stimuler la croissance des résultats. Étant donné que l’augmentation du personnel de recherche et d’exploitation de la compagnie a entraîné une augmentation des dépenses, nous avons réduit le bénéfice net attribuable à la société mère de 14% / 11% / 9% au cours des 22 à 24 dernières années à 16,02 / 19,64 / 2288 milliards de RMB, ce qui correspond à 22,29 / 27,32 / 31,83 RMB pour le SPE et à 15,38 / 12,55 / 10,77 RMB pour le P / E, et nous avons maintenu la cote d’achat.
Conseils sur les risques
Le jeu de base ne fonctionne pas comme prévu; Le nouveau jeu en ligne n’a pas progressé comme prévu; Risques liés aux politiques industrielles
