Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) ( Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) )
Aperçu du rendement
Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) 2022q1: bénéfice net de la société mère + 23,4% d’une année sur l’autre, taux de croissance + 2pc, chiffre d’affaires + 19,3% d’une année sur l’autre, taux de croissance + 3,0pc; Roe13. 05%, YOY + 1,4 PC, roa1. 10%, YOY + 3bp; Le taux de non – conformité était de 0,81%, le taux de couverture des provisions était de 533%, le taux de couverture des provisions était de + 1 pc.
Double augmentation des revenus et des bénéfices
22q1 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Du point de vue des facteurs moteurs: ① échelle, 22q1 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Écart d’intérêt, 22q1 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) l’écart d’intérêt net (moyenne quotidienne) a augmenté de 3bp à 3,09% par rapport à 2021. Du point de vue des facteurs de traînée: ① non – intérêt, 22q1 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Provision, 22q1 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
Écart d’intérêt
La marge d’intérêt nette (moyenne quotidienne) du 22q1 a augmenté de 3 pb à 3,09% par rapport à 2021, se situant à un niveau plus élevé dans les banques cotées. Les principaux avantages sont que l’entreprise continue de faire des petites et moyennes entreprises et d’accroître les prêts aux petites et moyennes entreprises inclusives et les prêts aux entreprises individuelles. Les prêts aux entreprises individuelles du 22q1 ont augmenté de + 34% d’une année sur l’autre, ce qui est supérieur au taux de croissance global des prêts. Les petites et microentreprises inclusives sont petites et dispersées, les banques ont un fort pouvoir de négociation et le niveau des prix des prêts est relativement élevé. Entre – temps, sous l’influence de facteurs tels que la baisse des taux d’intérêt et la situation épidémique, Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
Stabilité de la qualité des actifs
En ce qui concerne les défauts, le taux de défauts de 22q1 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) est de 0,81%, et le rapport d’anneau est stable; Le taux d’intérêt est passé de + 6 pb à 0,94% par rapport à l’année précédente, toujours à un niveau relativement élevé, et la qualité des actifs a légèrement fluctué, ce qui est probablement dû à la baisse de l’économie et à l’impact de la situation épidémique, ce qui a entraîné une augmentation de la pression sur la production de NPL dans les petits et micro prêts inclusifs. En ce qui concerne la provision, 22q1 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) En ce qui concerne l’avenir, des dispositions adéquates jettent les bases d’une libération du rendement.
Prévision et évaluation des bénéfices
On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère augmentera de 20,8% / 17,9% / 18,0% d’une année sur l’autre de 2022 à 2024 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) correspondant à bps8. 04 / 8.89 / 9.89 yuan. Maintenir le prix cible de 9,50 RMB, correspondant à 1,18 fois pb en 2022. Le prix courant correspond au PB1 de 2022. 01 fois, 16% de l’espace au prix courant.
Conseil de risque: ralentissement macro – économique, forte explosion de mauvais résultats.
