Iflytek Co.Ltd(002230) ( Iflytek Co.Ltd(002230) )
Événement: Iflytek Co.Ltd(002230) ( Iflytek Co.Ltd(002230) .sz) a publié le 22 avril 2022 (heure de Beijing) Le rapport annuel sur le rendement de 2021 et le rapport sur le rendement de 2022q1.
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 18 314 milliards de RMB, en hausse de 40,61% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère était de 1 556 milliards de RMB, en hausse de 14,13% d’une année sur l’autre. Après déduction du bénéfice net attribuable à la société mère était de 979 millions de RMB, en hausse de 27,54% d’une année sur l’autre. Sur une base trimestrielle, le chiffre d’affaires du quatrième trimestre de 2021 s’élevait à 7446 milliards de RMB, en hausse de 29,70% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la mère s’élevait à 828 millions de RMB, en hausse de 2,24% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la mère après déduction des non – résidents s’élevait à 464 millions de RMB, en baisse de 32,08% d’une année
Au cours du premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 3506 milliards de RMB, en hausse de 40,17% d’une année sur l’autre, un bénéfice net de 111 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 20,57% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net non attribuable de 146 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 37,73% d’une année sur l’autre.
Commentaires:
Tout au long de l’année, les revenus ont continué d’augmenter, Q1 a maintenu une croissance rapide, l’éducation, la sector – forme ouverte et les consommateurs sont les principaux moteurs de la croissance. En 2021, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 18 314 milliards de RMB, en hausse de 40,61% par rapport à l’année précédente, et un chiffre d’affaires de 3 506 milliards de RMB au 22q1, en hausse de 40,17% par rapport à l’année précédente. En 2021, les revenus de l’entreprise dans le domaine de l’éducation s’élevaient à 6231 milliards de RMB, en hausse de 48,85% par rapport à l’année précédente, et les revenus de Smart City s’élevaient à 4974 milliards de RMB, en hausse de 29,63% par rapport à l’année précédente. En 21 ans, les revenus des sectorformes ouvertes et des entreprises de consommation se sont élevés à 4688 milliards de RMB, en hausse de 52,21% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires des opérateurs s’est élevé à 1393 milliards de RMB, en hausse de 26,79% par rapport à l’année précédente; Les revenus des voitures intelligentes se sont élevés à 449 millions de RMB, en hausse de 38,92% par rapport à l’année précédente; Les revenus des services médicaux intelligents se sont élevés à 338 millions de RMB, en hausse de 8,06% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires du financement intelligent s’est élevé à 197 millions de RMB, en hausse de 33,82% par rapport à l’année précédente. 22q1 a réalisé un bénéfice net attribuable à la société mère de 111 millions de RMB, en baisse de 20,57% d’une année sur l’autre, principalement en raison du gain ou de la perte comptabilisé de 154 millions de RMB résultant de la variation de la juste valeur des actions détenues par la société au premier trimestre, comme 682256 , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168)
Le taux de marge brute a légèrement diminué et les investissements en personnel ont été augmentés en vue d’un aménagement à long terme. En 2021, la marge bénéficiaire brute de la compagnie était de 41,13%, en baisse de 3,98 PCT par rapport à l’année précédente, et la marge bénéficiaire nette était de 8,80%, en baisse de 2,27 PCT par rapport à l’année précédente. La marge brute de la compagnie au 22q1 était de 40,53%, en baisse de 1,54 PCT par rapport à l’année précédente et en hausse de 2,29 PCT par rapport au 21q4. La marge brute des entreprises d’éducation a diminué de 2,59 PCT, principalement en raison de l’augmentation des ventes de produits matériels tels que les machines d’apprentissage et d’autres produits; La marge brute de la sector – forme ouverte a diminué de 2,87 PCT, principalement en raison de l’augmentation de la part des activités publicitaires à faible marge brute; En raison de l’augmentation des commandes d’intégrateurs généraux, la part des activités d’ingénierie de l’information dans les activités de Smart City a augmenté et la marge brute a diminué de 6,33 PCT. En 2021, les activités de base et les activités connexes ont augmenté au total de 245 millions d’investissements dans la recherche et le développement, et la réserve globale de talents a augmenté de plus de 3 300 personnes.
L’effet de liaison du GbC dans le domaine de l’éducation est remarquable. Les résultats de l’application de la solution « enseigner aux étudiants en fonction de leurs aptitudes » dans la région de TOG ont été reproduits à grande échelle. Près de 20 villes, districts (comtés) ont été continuellement mis en place dans le district de Jinshui de Zhengzhou, le district de développement économique de Wuhan, le Nouveau district de la côte ouest de Qingdao, le district de Shenyang Dadong, la ville de Changchun de Jilin et le district de Yijiang de Wuhu. L’application de la technologie de notation intelligente dans l’examen d’entrée à l’Université est passée de 9 à 12 provinces. L’examen d’écoute et de parole en anglais a été complété par 4 examens d’entrée à l’Université et 29 examens d’entrée à l’Université, couvrant 14 examens d’entrée à l’Université et 87 examens d’entrée à l’université. Tob a approfondi et élargi la valeur d’application des produits autour des scénarios scolaires. En 2021, les opérations stratifiées ont servi plus de 8 000 écoles, environ 120000 enseignants et près de 4 millions d’élèves, et plus de 60 000 opérations stratifiées ont été organisées. À l’heure actuelle, les opérations de service après les cours d’IFLYTEK ont couvert plus de 170 districts et comtés et plus de 4 000 écoles; La vérification continue de la valeur des produits du terminal C de toc pour l’apprentissage autonome de l’IA axé sur les étudiants a permis d’augmenter de 50% le nombre d’écoles d’exploitation de manuels d’apprentissage personnalisés, d’augmenter de 40% l’échelle des utilisateurs d’une année sur l’autre, d’augmenter le taux de renouvellement des achats de 75% à 90%, d’augmenter de 150% les ventes de machines d’apprentissage axées sur le terminal C d’ici 2021, et d’augmenter de 200% les ventes de JD tmall
Le nombre de développeurs de sectors – formes ouvertes a augmenté rapidement et la capacité de commercialisation des canaux de consommation a considérablement augmenté: les revenus des sectors – formes ouvertes et des entreprises de consommation au cours des 21 dernières années ont atteint 4688 milliards de RMB, en hausse de 52,21% d’une année sur l’autre, Représentant 25,59% des revenus totaux, principalement en raison (1) des activités de commercialisation de l’IA basées sur la sector – forme ouverte d’IFLYTEK, aidant les partenaires de développement à augmenter la valeur de réalisation des entreprises, avec une augmentation annuelle des revenus de 55,55%; Le chiffre d’affaires du matériel intelligent a augmenté de 41,63% d’une année sur l’autre, tandis que les ventes de stylos d’enregistrement, de cahiers de bureau et de traducteurs ont augmenté; Les produits et services Internet mobiles ont augmenté de 61,86% d’une année sur l’autre. En 2021, le nombre mensuel total d’utilisateurs actifs d’IFLYTEK input a augmenté de 20% et le nombre mensuel d’appels vocaux de 30%. En ce qui concerne la sector – forme, la sector – forme ouverte d’IFLYTEK a ouvert 449 capacités et programmes d’IA au monde extérieur, ce qui porte le nombre de développeurs convergents à 2,93 millions; Du côté des consommateurs, l’influence de la marque des consommateurs a été encore renforcée par le lancement et l’itération de nouveaux produits matériels intelligents autour du scénario de bureau ai +. La capacité de commercialisation des canaux axés sur les consommateurs s’est considérablement améliorée, les ventes de matériel de consommation ont augmenté de 140% d’une année sur l’autre.
Les activités de base représentent plus de 50%, ce qui permet d’établir des avantages à long terme en aval. En 2021, les « activités de base » de la société représentaient plus de 50% des revenus totaux. Les critères d’évaluation des activités de base sont la dépendance bénigne des utilisateurs, la capacité de gestion à long terme, le potentiel de croissance durable et la valeur de démonstration de l’industrie. Les activités de base comprennent les bases d’éducation (enseignement en fonction des aptitudes, Manuel d’apprentissage personnalisé, examen d’écoute et de parole en anglais, machine d’apprentissage B + c), les bases de consommation (position de marketing en ligne, marketing ai), les bases médicales (assistant médical général et intelligent, Assistant de médecin de famille, etc.), les bases de villes intelligentes (sector – forme générale de Big Data Jianghuai, Bureau de communication Anhui, ville de coopération stratégique), etc. À l’heure actuelle, les services techniques d’IA en aval nécessitent une étude approfondie de l’industrie. La coopération entre les experts techniques d’IA et les experts de l’industrie, en mettant l’accent sur les scénarios d’application de l’industrie, sera une stratégie prioritaire dans l’environnement actuel du marché; Aller au cœur de l’industrie, maîtriser le savoir – faire de l’industrie, avoir des clients collants et occuper des données de haute qualité, créant ainsi des obstacles à la concurrence. Iflytek Co.Ltd(002230)
Prévision des bénéfices et cote d’investissement: Iflytek Co.Ltd(002230) Dans le domaine de l’éducation, du Bureau et d’autres scénarios d’application, la part de marché est évidente, avec une certaine rareté cible. Wind s’attend à ce que Iflytek Co.Ltd(002230) Le chiffre d’affaires total de 22 à 24 ans soit respectivement de 239,05 / 313,34 / 424,61 milliards de RMB, et le bénéfice net attribuable à la société mère est respectivement de 22,52 / 29,93 / 3,524 milliards de RMB. La valeur de marché actuelle correspond à pe40x / 30X / 25x. Il est recommandé de prêter une attention particulière.
Facteurs de risque: la disposition du terminal c est inférieure aux attentes; Une concurrence accrue sur le marché; Risque d’expansion lente du marché à l’extérieur de la province; Le risque de fuite des cerveaux; Risques liés à la surveillance des politiques industrielles;
