Chimin Health Management Co.Ltd(603222) ( Chimin Health Management Co.Ltd(603222) )
2022q1 le rendement est conforme aux attentes. 2022q1 la société a réalisé un bénéfice d’exploitation de 285 millions de RMB, en hausse de 12,5% d’une année sur l’autre, un bénéfice net attribuable à la société mère de 71 millions de RMB, en hausse de 76,94% d’une année sur l’autre, un bénéfice net non attribuable à la société mère de 62 millions de RMB, en hausse de 54,99% d’une année sur l’autre, et un flux de trésorerie net provenant des activités d’exploitation de 110 millions de RMB, en hausse de 355,81% d’une année La croissance rapide des performances est principalement due au fait que les activités de l’entreprise en matière de seringues de sécurité et d’aiguilles d’injection de sécurité sont dans un état de pénurie et de débit rapide. En outre, l’entreprise a changé de perte en gain à l’hôpital International Boao de Hainan, ce qui a entraîné une plus grande élasticité des performances.
La rentabilité a fortement augmenté. Le taux de profit brut et le taux de profit net de 2022q1 étaient respectivement de 53,58% et 26,29%, en hausse de 5,78 PCT et 10,61 PCT par rapport à l’année précédente, tous deux atteignant des sommets records. Le taux des d épenses de vente, le taux des dépenses de gestion, le taux des dépenses financières et le taux des dépenses de R & D de 2022q1 étaient respectivement de 13,07%, 10,18%, 2,67% et 2,75%, en baisse de – 1,57 PCT, 0,69 PCT, 1,23 PCT et – 0,14 PCT par rapport à l’année précédente.
Les seringues de sécurité et l’hôpital international de Boao offrent de grandes possibilités de développement. En 2021, l’activité des seringues de sécurité et des aiguilles d’injection de sécurité de l’entreprise a connu une croissance rapide. Avec l’ouverture du marché international par RTI, la demande de seringues de sécurité de l’entreprise a considérablement augmenté et la capacité de production a continué d’augmenter, passant de 500 millions de seringues par an en 2020 à 850 millions de seringues par an en 2021. La capacité de production devrait continuer d’augmenter en 2022 pour atteindre 1,34 milliard de seringues par an. L’hôpital international de Boao est positionné haut de gamme, avec la médecine régénératrice comme caractéristique, et introduit des talents haut de gamme au pays et à l’étranger. 2022q1 a réalisé la transformation des pertes en bénéfices. Avec le contrôle progressif de la situation épidémique, le nombre de visites à l’hôpital augmentera rapidement et la performance de L’hôpital connaîtra une croissance rapide.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: on estime que le revenu d’exploitation de la société de 2022 à 2024 sera de 14,42, 17,35 et 2 077 milliards de RMB, en hausse de 31,2%, 20,3% et 19,7% d’une année sur l’autre, et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 266, 326 et 433 millions de RMB, en hausse de 80,4%, 22,7% et 32,7% d’une année sur l’autre, et que le ratio P / e de la société correspondante sera de 21,69, 17,68 et 13,33 fois, avec une cote d’augmentation de participation pour la première couverture.
Catalyseur de cours des actions: la seringue de sécurité est entrée dans l’assurance médicale en Chine; Le rinçage du cathéter préchargé a été accepté à l’hôpital. Le volume de diagnostic et de traitement de l’hôpital international de Boao a considérablement augmenté; La nouvelle Cour de la deuxième Cour d’Ezhou a été ouverte avec succès.
Facteurs de risque: risque de détérioration des relations sino – américaines; Le risque que les produits ne soient pas vendus comme prévu; Le risque d’une concurrence accrue dans l’industrie; Risque d’accident médical.
