Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) )
La déduction du bénéfice net non attribuable à la mère s’est considérablement améliorée, ce qui a mis en évidence une forte compétitivité de base.
En 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 130356 milliards de RMB, soit + 159,06% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 13442 milliards de RMB, soit + 215,20% d’une année sur l’autre. 2021q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 56994 milliards de RMB, soit + 203,21% / + 94,61% par rapport à la même période de l’année précédente. Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 6839 milliards de RMB, soit + 302,93% / + 154,69% par rapport à la même période de L’année précédente. En 2021, l’entreprise a encore amélioré l’aménagement en amont et approfondi la coopération avec les principales entreprises automobiles au pays et à l’étranger, ce qui a permis d’améliorer continuellement le statut de chef de file mondial. Nous avons révisé à la hausse nos prévisions de bénéfices pour 2022 / 2023 et ajouté de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère atteindra 258,22 (+ 29,40) / 398,50 (+ 69,97) / 58970 milliards de RMB en 2022 – 2024, et que le SPE sera de 11,08 / 17,10 / 25,30 RMB / action respectivement. Le prix actuel des actions correspond à un ratio P / e de 37,5 / 24,3 / 16,4 fois, maintenant la cote « buy – in ».
Les prix des matières premières sont soumis à des pressions sur la marge bénéficiaire brute de l’entreprise au cours de la période de hausse des prix, et la marge bénéficiaire de l’entreprise augmente après le relâchement des prix en amont.
En 2021, la marge brute de la batterie électrique de la compagnie était de 22%, comparativement à – 4,56 PCT en 2020. La marge bénéficiaire brute au second semestre était de 21,50%, contre – 1,5 PCT au premier semestre. La marge brute des batteries électriques de l’entreprise a légèrement diminué. La marge bénéficiaire brute du système de stockage d’énergie est de 28,52 PCT, contre – 7,51 PCT en 2020. La marge brute au second semestre était de 23%, contre – 12,33% au premier semestre. La marge brute partielle du système de stockage d’énergie a beaucoup diminué parce que Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Avec le relâchement progressif des prix du carbonate de lithium et des électrolytes à l’extérieur de la Chine en 2022, la marge brute de l’usine de batteries devrait augmenter au cours de la période de baisse des prix des matières premières.
La Chine maintient ses avantages et renforce sa coopération avec les entreprises automobiles traditionnelles de première ligne à l’étranger pour saisir l’avenir
Entreprise automobile européenne: l’entreprise a approfondi sa coopération avec BBA pour fournir des batteries aux coentreprises automobiles chinoises de Volkswagen, Mercedes – Benz et BMW. Investir 1,8 milliard d’euros dans la construction d’une usine de batteries en Allemagne, en mettant l’accent sur l’expansion du marché européen;
Nissan: approfondir la coopération avec Toyota, Honda (56gwh +) et Nissan. (le 15 avril, le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a publié l’annonce des fabricants et des produits de véhicules automobiles routiers (lot 355) de nombreux véhicules électriques purs de la série diurne sont équipés de batteries TERNAIRES Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Tesla: renouveler l’Accord de fourniture de 4 ans avec Tesla. Nous pensons que les constructeurs automobiles traditionnels étrangers ne seront pas absents, bien qu’ils aient fait des pas électriques un peu plus tard. Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Conseils sur les risques: le développement de la technologie des fils fins stagne, les coûts diminuent lentement et la demande de plaquettes de silicium en aval est inférieure aux prévisions.
