G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ( G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
Événement: G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ( G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) .sh) a publié le rapport sur le rendement du premier trimestre de 2022 le 22 avril 2022.
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En 2022, Q1 Company a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1299 milliard de RMB, en hausse de 9,98% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires d’exploitation de cette période a augmenté d’une année sur l’autre, principalement en raison des facteurs suivants: (1) yinian xiaoyao (version continentale) a été mis en ligne le 1er février 2021, le temps d’exploitation de cette période est plus d’un mois que celui de la même période de l’année précédente, et le chiffre d’affaires de cette période a augmenté Yinian xiaoyao (Hong Kong, Macao et Taiwan Edition), World catapulte, Underground Castle 3: Soul Poems, Moore Manor and other products have not been put on line at the same period of the year, and these products contribute to Incremental Income in this period; Les revenus de la période en cours ont diminué de façon significative par rapport à la même période de l’année précédente.
En 2022, Q1 a réalisé un bénéfice net de 350 millions de RMB versé à la société mère, en baisse de 4,27% par rapport à l’année précédente, ce qui est inférieur aux prévisions. Le bénéfice net versé à la société mère au cours de la période en cours a diminué par rapport à la même période de l’année précédente, principalement en raison de l’influence globale des facteurs suivants: (1) Le nombre d’employés au cours de la période en cours a augmenté d’environ 270 par rapport à la même période de l’année précédente. Selon les données de fin d’année 2021, le salaire par habitant de la société Par rapport à la même période de l’année précédente, le revenu de placement des entreprises associées comptabilisé au cours de la période en cours a diminué de 54 418000 RMB, principalement en raison de l’incidence des changements dans la proportion de participation des sociétés par actions et des changements dans les résultats des sociétés par actions. En tant que jeu de rachat, les huit friches de la vallée fantôme (version PC) ont grandement contribué à la performance initiale en ligne, et les bénéfices de contribution de cette période ont considérablement diminué par rapport à la même période de l’année précédente.
En 2022, la marge bénéficiaire brute de la société Q1 a atteint 90,83%, en hausse de 7,43 PCT par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’ajustement des coûts d’exploitation de la société et de l’ajustement des coûts de promotion aux dépenses de vente. En 2022, les dépenses de vente de Q1 Company s’élevaient à 316 millions de RMB, en hausse de 19,81% d’une année sur l’autre, et le taux des dépenses de vente était de 25,69%, en hausse de 2,11 PCT d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation des dépenses de promotion de yinian xiaoyao et de certains nouveaux produits. Les dépenses de gestion se sont élevées à 91 millions de RMB, en hausse de 45,16% d’une année sur l’autre, et le taux des dépenses de gestion a été de 7,41%, en hausse de 1,80 PCT d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation des salaires des employés en raison de l’augmentation du nombre d’employés. Les d épenses de R & D se sont élevées à 170 millions de RMB, en hausse de 15,88% d’une année sur l’autre. Le taux des dépenses de R & D était de 13,85%, en hausse de 0,71 PCT d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation des salaires des employés en raison de l’augmentation du nombre de personnel de R & D.
Les principaux jeux “ask you Hand” et “One read the Easy” sont restés stables, attendant avec impatience “Obi Island: Dream country” performance. Le 22 avril, il a lancé le service du 6e anniversaire. Il s’est joint à Chen Xiaochun pour apporter la chanson thématique du 6e anniversaire et MV Avenue love, rendre hommage à des milliers d’amis, promouvoir le retour d’information des utilisateurs et insister pour attirer continuellement les utilisateurs par le contenu. La version Hong Kong, Macao et Taiwan de “One Thought of Easy” continue de se démarquer dans la liste des Best – Sellers, tandis que la version continentale est stable et contribue continuellement à la performance progressive de l’entreprise. En outre, l’agent de Thunder, Obi Island: The Dream Country, lancera un test de paiement omni – canal le 28 avril et s’attend à ce qu’il fasse ses preuves.
Conseils d’investissement: les jeux de stock de l’entreprise, tels que “ask you Hand” et “One read Happy”, ont une performance stable, 22 ans peuvent émettre de nouveaux jeux de réserve riche. L’opération à long terme est stable, la circulation à long terme continue de maintenir une bonne situation, le 22 avril, le sixième anniversaire de l’ouverture des vêtements, l’espoir d’améliorer encore la circulation; Après avoir été lancé en ligne le 1er février 21, yinian xiaoyao a maintenu son volume d’achat et est maintenant devenu un chef de classe xiuxian; L’agent de 22 ans de Thunder, Obi Island: Dreamland, lancera un test de paiement omni – canal le 28 avril, ce qui est attendu. L’entreprise stocke également de nombreux jeux tels que “Dawn elite”, “Flower Falls Chang’an”, “Lost four Circles”, “Store Legend”, “Family Object Language (m66)” et ainsi de suite, jetant les bases de la performance de 23 – 24 ans. Nous maintenons les prévisions de bénéfices préliminaires, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 15,98 / 18,28 / 2122 milliards de RMB en 2022 – 2024, avec une évaluation correspondante de 15,4x / 13,5x / 11,6x, le prix cible initial de 444,86 RMB / action et la cote d ‘« achat ».
Facteurs de risque: le rendement des jeux de base n’est pas à la hauteur des attentes: le lancement de nouveaux jeux n’est pas à la hauteur des attentes: risque de politique industrielle: risque de fuite des cerveaux de base.
