Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) ( Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) )
Principales conclusions
Événement: 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 141 millions de RMB, en hausse de 111,7% d’une année sur l’autre, un bénéfice net de 61 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 176,24% d’une année sur l’autre, et 56 millions de RMB pour la société non mère, en hausse de 176,56% d’une année sur l’autre. 2022q1 les revenus et les bénéfices de l’entreprise ont connu une croissance rapide, principalement en raison de la tendance à la substitution nationale dans l’industrie des emballages chromatographiques et de la forte augmentation des ventes de sa propre série de produits, tels que les milieux de chromatographie d’affinité / ionisation, les emballages chromatographiques en gel de silice et Les billes magnétiques, en tant que principal fournisseur de microsphères en Chine. La rentabilité a été améliorée et les coûts ont été bien contrôlés au cours de la période. 2022q1 la marge bénéficiaire brute de l’entreprise est de 83,73%, en hausse de 5,75 PCT par rapport à l’année précédente, la marge bénéficiaire nette est de 43,90%, en hausse de 10,57 PCT par rapport à l’année précédente. L’amélioration de la rentabilité de l’entreprise est principalement due au lancement continu de produits tels que Les milieux de chromatographie à haute valeur ajoutée et les billes magnétiques. Au cours de la période 2022q1, les dépenses de l’entreprise ont été bien contrôlées, avec un taux de dépenses de vente de 13,52%, une baisse annuelle de 0,15 PCT, un taux de dépenses de gestion (y compris les dépenses de recherche et de développement) de 22,56%, une baisse annuelle de 3,14 PCT et un taux de dépenses financières de – 0,42%. Accroître les investissements dans la R & D et approfondir les pipelines d’affaires pour les projets d’investissement. 2022q1 a investi 16 millions de RMB dans la R & D, en hausse de 69,5% d’une année sur l’autre, Représentant 11,41% de la R & D. L’entreprise attache une grande importance à l’innovation et à la R & D des produits et continue d’accroître les investissements dans la R & D. récemment, l’entreprise a augmenté l’offre de capital pour acquérir environ 44% des capitaux propres de saispect instruments, a élargi la gamme de produits à la purification des protéines et aux instruments et équipements IVD, a continuellement amélioré et approfondi la coopération technique en amont et en aval. Entre – temps, l’entreprise a l’intention de lancer un projet de transformation technique de chromatographie en caoutchouc souple de 50 tonnes à Changshu Nano pour enrichir la gamme de produits de l’entreprise,
Prévision des bénéfices et notation: Compte tenu du fait que l’entreprise est le premier fabricant chinois de microsphères et qu’elle continue d’optimiser et d’enrichir sa structure de produits, on s’attend à ce que l’entreprise réalise un chiffre d’affaires de 7,10 / 10,95 / 1 637 millions de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 59,0% / 54,3% / 49,5% d’une année sur l’autre; En 2022 – 2024, le bénéfice net attribuable à la société mère était de 2,9 / 4,4 / 670 millions de RMB, en hausse de 54,2% / 53,0% / 50,1% d’une année sur l’autre, ce qui a maintenu la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: les ventes de produits n’ont pas été à la hauteur des attentes, la concurrence s’est intensifiée, les progrès de la recherche et du développement de nouveaux produits n’ont pas été à la hauteur des attentes et le macro – environnement a changé.
