Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
Principaux points d’investissement
Les résultats à court terme devraient s’améliorer au deuxième trimestre en raison de l’ajustement des émissions au premier trimestre de 2022 et d’autres facteurs.
Au premier trimestre de 2022, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 3124 milliards de RMB (en baisse de 22,08% d’une année sur l’autre), le bénéfice versé à la société mère s’élevait à 507 millions de RMB (en baisse de 34,39% d’une année sur l’autre) et les bénéfices non liés à la société étaient déduits de 470 millions de RMB (en baisse de 38,49% d’une année sur l’autre). Les principales raisons de la baisse des résultats étaient les suivantes: premièrement, la diffusion des principaux Festiv Deuxièmement, l’effet de base élevé; Au deuxième trimestre, les principales variétés de l’entreprise, telles que “Sound Generation Continuous”, “Breaking the wind 3” et les dramatiques cinématographiques et télévisuelles, seront mises en ligne successivement, parmi lesquelles “Sound Generation Continuous” de la variété de musique de télé – réalité a été mis en ligne le 24 avril avec d’excellentes performances. En ce qui concerne le troisième trimestre de 2019, l’entreprise a également subi une pression à court terme sur les bénéfices en raison de la diffusion de variétés, mais elle a activement optimisé le contenu et a constamment innové pour promouvoir la valeur commerciale et sociale de la variété « sœur aînée qui a traversé le vent et les vagues» en juin 2020. Jusqu’en 2021, l’entreprise comptait 26 équipes de production de programmes, 29 équipes de production de films et de télévision et 34 studios stratégiques dans le cadre du « Plan XINMANG », afin de mettre en place un système d’auto – production de contenu contrôlé par l’ensemble du processus. En 2021, Mango TV a lancé plus de 40 émissions de variétés maison, 170 pièces de divers types de films et de dramatiques télévisées, et en 2022, l’offre de haute qualité de nouvelles variétés et séries de variétés et de dramatiques de mousson de Mango était disponible.
En 2021, le chiffre d’affaires de l’industrie principale Mango tv internet video était de 11,26 milliards de RMB (augmentation de 24,29% d’une année sur l’autre), le chiffre d’affaires de la publicité était de 5,4 milliards de RMB (augmentation de 31,75% d’une année sur l’autre), le chiffre d’affaires de l’entreprise en 2022 était de 15 356 milliards de RMB (augmentation de 9,64% d’une année sur l’autre), dont 5,45 milliards de RMB pour la publicité, 3 688 milliards de RMB et 2,12 milliards de RMB (augmentation de 32%, 13,3% et 27% d’une année sur l’autre) pour le contenu visuel et les nouvelles entreprises, et le bénéfice de la Déduire 2,06 milliards de RMB de bénéfices autres que les bénéfices (en hausse de 11,57% d’une année sur l’autre). La société distribue 1,3 RMB de dividendes en espèces (y compris l’impôt) pour 10 actions sur la base de 1 871 millions d’actions; Du côté des membres, Mango TV compte 50,4 millions de membres actifs (soit une augmentation de 39,5% d’une année sur l’autre), et l’application internationale de Mango TV a téléchargé plus de 61 millions de personnes, réalisant l’expression mondiale de l’histoire chinoise et contribuant au système de communication stratégique avec des caractéristiques chinoises. En 2022, nous observerons également une croissance bénigne de la publicité et des revenus des membres en raison de l’offre de contenu de haute qualité. Dans le nouveau secteur d’activité, la stratégie d’investissement accrue de l’entreprise répond également à la demande des utilisateurs. Par exemple, l’investissement du commerce électronique de contenu de guochao a apporté un potentiel de croissance pour le développement ultérieur de l’entreprise dans le nouveau circuit (le nombre maximal de dau de xiaomang a atteint 1,26 million de personnes, et le nombre cumulé de téléchargements a atteint 49 millions de personnes). En 2021, le chiffre d’affaires du commerce électronique de contenu s’est élevé à 2 157 milliards de RMB (en hausse de 2,5% par rapport à la même période de l’année précédente). Les caractéristiques du commerce électronique de contenu de guochao ont
La culture rencontre la science et la technologie, et l’augmentation du métacosme Mango est attendue
En mars 2022, Mango TV a mis en ligne la collection numérique (actuellement intégrée temporairement dans Mango TV et xiaomang e – commerce), ce qui est propice à l’expansion de l’influence de la marque Mango TV. La mise en page de la sector – forme de collection numérique est également une exploration préliminaire de la stratégie métacosmique. Par la suite, Mango TV Virtual person, VR and Content can be expected. Mango Ecology explorera et construira la sector – forme métacosmique Mango basée sur le laboratoire clé 5g de l’administration nationale de la radio et de la télévision. La combinaison de la force de la science et de la technologie et de l’esprit de l’artisan est bénéfique pour que mangue occupe une place dans la prochaine forme de communication.
Prévisions de bénéfices
Donnez une cote « recommandé ». Nous sommes optimistes que l’entreprise s’appuie sur l’écologie durable de l’auto – production de contenu, améliore encore l’innovation de contenu et le niveau d’exploitation de la sector – forme, et favorise le développement stable de diverses entreprises. Nous prévoyons que le revenu de l’entreprise en 2022 – 2024 sera de 17,7 milliards de RMB, 20,3 milliards de RMB et 23,0 milliards de RMB respectivement, le bénéfice attribuable à la société mère sera de 25,9 milliards de RMB, 33,1 milliards de RMB et 3,98 milliards de RMB respectivement, et le SPE sera de 1,38 milliard de RMB, 1,77 milliard de RMB Sur la base de l’élasticité de l’activité principale et de l’avantage de la marque leader de l’industrie, la cote d’investissement « recommandée» est attribuée.
Conseils sur les risques
Les nouvelles entreprises explorent les risques inattendus, les œuvres cinématographiques ne sont pas examinées, les artistes eux – mêmes présentent des risques potentiels, l’utilisation inefficace des fonds collectés et les fluctuations macroéconomiques.
