Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) ( Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) )
L’entreprise est principalement engagée dans la Sous – traitance des terres cultivées: la culture et la vente de céréales, de légumineuses, d’oléagineux et d’autres cultures; Mise au point de technologies agricoles, conseils techniques, services techniques et transfert de technologies; Services d’appui au traitement et au stockage de l’information; Développement immobilier; Fabrication et vente d’engrais, etc. La société a une superficie totale de 12,96 millions de mu et une superficie cultivée de 11,58 millions de mu. Elle possède 16 succursales agricoles, dont Friendship, 85 – 2, 7 étoiles et 85 – 6.
Au cours des cinq dernières années, le revenu d’exploitation de la société est relativement stable, les dépenses non liées aux activités principales ayant entraîné le bénéfice net de la société mère pour la période en cours. En 2021, le chiffre d’affaires d’exploitation s’élevait à 3629 milliards de RMB, en hausse de 11,99% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société à la société mère était de 857 millions de RMB, en baisse de 13,39% par rapport à l’année précédente. Depuis 2013, lorsque la société a commencé à retirer progressivement les actifs déficitaires, les frais de contrat foncier constituent la majeure partie des revenus d’exploitation de la société.
Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) Lors de la signature de l’accord contractuel de production agricole avec les travailleurs agricoles, l’entreprise doit d’abord assurer la sécurité de base des travailleurs agricoles et de leur famille. Sur cette base, l’entreprise doit tenir compte de la situation de crédit des travailleurs agricoles et de leur famille, des résultats d’exploitation antérieurs, du niveau technique de production des travailleurs agricoles et de leur volonté de conclure des contrats d’exploitation, etc.
La crise de la chaîne d’approvisionnement causée par l’épidémie et la réduction de la production dans les pays producteurs causée par des conditions climatiques anormales ont entraîné une hausse continue des prix mondiaux au cours des deux dernières années. À long terme, le prix du Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) La monnaie et la demande (Nouvelle) déterminent l’in évitabilité de l’augmentation progressive à long terme du prix de base de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) L’écart par rapport à la tendance à court terme, c’est – à – dire que la rente foncière présente une « résistance à la pression » évidente dans la baisse du prix du Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
Sous l’influence du soutien à l’innovation et au développement, à l’expansion et au renforcement des principales entreprises industrielles, Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) Entre – temps, le Bureau central de l’agriculture, le Ministère des finances et le Ministère de l’agriculture et des zones rurales ont récemment publié des mesures d’évaluation visant à accroître la proportion de revenus provenant de la vente de terres utilisée dans l’agriculture et les zones rurales, et la valeur des terres devrait être réévaluée.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera respectivement de 3923 milliards de RMB, 4192 milliards de RMB et 4494 milliards de RMB; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 920 millions de RMB, 972 millions de RMB et 1 024 millions de RMB, avec des variations annuelles de 7,3%, 5,6% et 5,4%. Nous prévoyons que le SPE de la compagnie sera de 0,52 / 0,55 / 0,58 en 2022 – 2024 et que le cours actuel des actions correspondra à un pe de 27,9 26,4 25,0 fois. Première couverture avec une note d’achat.
Conseils sur les risques: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
