Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) ( Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) )
En 2021, les bénéfices non nets déduits ont augmenté de 70% d’une année sur l’autre, ce qui a permis d’améliorer les bénéfices des principaux matériaux et de maintenir la cote d ‘« achat ».
Le 24 avril, la compagnie a publié son rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires de 1 984 milliards de RMB, en hausse de 28,89% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net déduit est de 174 millions de RMB, en hausse de 70,08% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires trimestriel correspondant de Q4 est de 538 millions de RMB, soit + 31,9% d’une année sur l’autre et + 9,0% d’une année sur l’autre; Le bénéfice non net déduit est de 72 millions de RMB, soit + 80,1% d’une année sur l’autre et + 19,6% d’une année sur l’autre. Nous maintenons les prévisions de bénéfices pour 2022 – 2023 et ajoutons de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère pour 2022 – 2024 sera de 336, 486 et 587 millions de RMB, ce qui correspond respectivement à 1,77, 2,56 et 3,09 RMB / action pour le SPE, et que le prix actuel des actions correspond à 19,2, 13,3 et 11,0 fois PE. Nous sommes optimistes que l’entreprise s’appuie sur un système de recherche et de développement solide, continue de stimuler le marché des matériaux de base pour construire des douves de coûts, continue d’étendre de nouveaux produits, de nouveaux clients et de nouveaux marchés, et maintient la cote d’achat.
L’entreprise s’efforce d’étendre les ventes et de cibler le marché des matériaux de base, et l’échelle des activités principales et la rentabilité augmentent régulièrement.
En 2021, les principaux revenus d’exploitation de la compagnie ont augmenté de 26,2% d’une année sur l’autre, et les dépenses de vente de la compagnie ont augmenté de 54,17% d’une année sur l’autre en raison de l’augmentation de l’échelle des ventes et de l’augmentation du personnel de vente; La marge brute de l’activité principale a été portée à 27,39%, soit + 2,19 PCTs par rapport à l’année précédente, dont + 56,63%, – 4,47%, + 41,92% par rapport à l’année précédente pour les adhésifs électroniques, les matériaux de film fonctionnel et les matériaux d’emballage de film, et + 1,13 PCTs, – 1,86 PCTs, + 3,98 PCTs par rapport à l’année précédente pour la marge brute. Entre – temps, les produits de film optique d’Oca ont fait des percées dans les marques de terminaux fractionnés et ont pénétré le marché de la réparation et le marché de la carte blanche. Nous pensons, d’une part, que l’entreprise continue d’explorer le marché, d’améliorer la structure des clients, d’optimiser continuellement la structure des produits pour faciliter l’expansion des entreprises; D’autre part, l’entreprise s’étend activement en amont de l’industrie. Avec la mise en service réussie de la première Membrane optique fonctionnelle de PET au quatrième trimestre de 2021, le rapport d’auto – fabrication des principales matières premières de l’entreprise augmente continuellement et la capacité d’auto – fabrication de colle de haut niveau est superposée, ce qui aidera à atténuer l’impact de la fluctuation du prix du pétrole sur les principales matières premières telles que la membrane de PET, la membrane BOPP et l’Acrylate de butyle, et à réduire efficacement les coûts de production et à former une boucle fermée de la La rentabilité augmente régulièrement.
Le bénéfice non net déduit du premier trimestre de 2022 augmente de 600 à 650%, et l’exploitation de l’entreprise continue d’être bonne.
La compagnie prévoit déduire un bénéfice non net de 129031 à 138248 millions de RMB au cours du premier trimestre de 2022, en hausse de 600 à 650% d’une année sur l’autre, dont le bénéfice non récurrent a une incidence sur le bénéfice net d’environ 5,05 millions de RMB, en hausse d’environ 950000 RMB d’une année sur l’autre. Nous sommes optimistes que l’entreprise, grâce à sa capacité de réponse rapide au marché, continuera de faire des percées dans les grands clients et les grands projets, tout en encourageant activement la construction de projets tels que l’adhésif optique Oca et le film de libération de précision, et accueillera la libération de performance après la mise en service successive de nouveaux projets.
Conseils sur les risques: la demande finale de l’électronique grand public et des nouveaux véhicules énergétiques n’est pas à la hauteur des attentes et le risque que la certification des clients ne se déroule pas bien.
