Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
2Q a commencé à être riche en films de variétés, les recettes publicitaires annuelles devraient augmenter contre la tendance. Sous l’influence de la rectification et de la mise à niveau des variétés qui ont commencé à la fin de l’année dernière, de nombreux types de variétés ont été retardés au premier trimestre de cette année. Selon guduo, 1q22 Mango TV a diffusé 12,4 milliards de fois de variétés uniques, en baisse de 17% par rapport à L’année précédente. L’entreprise a activement ajusté le contenu et la modulation des variétés et a commencé à diffuser de riches émissions de variétés au deuxième trimestre. On s’attend à ce que “Sound Generation and Breaking the wave 3” (S +) et plusieurs autres variétés soient en ligne. Les films 3Q sont également riches, et la qualité et la quantité des films 3Q ont considérablement augmenté d’une année sur l’autre. Par conséquent, malgré le ralentissement macro – économique qui exerce une pression sur la croissance globale de l’industrie de la publicité, nous nous attendons à ce que Mango Excellent Media Co.Ltd(300413)
Le roi de l’épisode de l’industrie s’est redressé et les membres de Mango TV ont augmenté. La concurrence dans l’industrie de la vidéo en ligne s’est améliorée, la proportion d’acteurs ayant un salaire limité a augmenté et la production d’entrées – sorties a été considérablement optimisée. À l’heure actuelle, la croissance des membres des deux premières sectorformes vidéo s’est ralentie et l’industrie est entrée dans une phase de culture intensive et de recherche d’avantages. La nouvelle quantité d’épisodes de Mango TV est d’environ 1 / 3 de la sector – forme de tête. Après l’augmentation de l’investissement dans les épisodes, le “théâtre de mousson” a commencé à produire des résultats. Le contenu des épisodes futurs est riche et diversifié. Nous nous attendons à ce que les dépenses en capital pour le contenu de l’entreprise atteignent 15 milliards de RMB d’ici 24 à 25 ans, et le nombre d’épisodes devrait être supérieur à celui de la sector – forme shoulder. Nous prévoyons une augmentation de 29% du nombre de membres Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) en 2022.
Le contenu est basé sur la construction de la sector – forme métacosmique. L’entreprise explore activement les domaines de l’image virtuelle, de la collection numérique, de la chaîne de blocs, etc., et explore la construction de la sector – forme métacosmique. Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) L’entreprise étudie la « chaîne lumineuse » de blockchain et se connecte à l’ensemble du film et de la télévision en direct pour lancer la collection numérique, ce qui est bénéfique pour enrichir le canal de réalisation de Mango TV. Nous sommes optimistes quant à la diversité de l’Organisation dans le domaine du métacosme.
Prévisions de bénéfices: Nous prévoyons que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère en 22 / 23 / 24 sera de 24,79 / 30,09 / 3683 milliards de RMB, YOY + 17% / + 21% / + 22%, ce qui maintiendra la cote d ‘« achat ».
Indice de risque: ralentissement macroéconomique; Le contenu ou le rendement de l’attraction des investissements n’est pas à la hauteur des attentes; Le risque réglementaire de l’industrie; Risque élevé d’incertitude quant au rendement des investissements dans les entreprises cinématographiques et télévisuelles
