Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) ( Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) )
Événement: le chiffre d’affaires annuel de la société en 2021 s’élève à 2750 milliards de RMB, en hausse de 21,34% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 378 millions de RMB, en baisse de 22,99% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la société mère a été déduit de 212 millions de RMB, en baisse de 43,20% par rapport à l’année précédente. Le chiffre d’affaires du premier trimestre de 2022 s’élevait à 446 millions de RMB, en hausse de 29,25% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 32 millions de RMB, en hausse de 121,73% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 31 millions de RMB, en hausse de 3 842,44% par rapport à l’année précédente.
Optimisation de la structure d’entreprise traditionnelle et développement rapide des entreprises innovantes: 1) Informatisation des soins de santé, le chiffre d’affaires en 2021 était de 2311 milliards de RMB, en hausse de 9,33% par rapport à l’année précédente, Représentant 84,04% du chiffre d’affaires, en baisse de 9,23 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Parmi eux, le chiffre d’affaires des ventes de logiciels de produits de base et des services techniques s’est élevé à 1867 milliard de RMB, en hausse de 12,55% par rapport à l’année précédente, et celui du matériel à 444 millions de RMB, en baisse de 2,40% par rapport à l’année précédente, ce qui a permis d’optimiser davantage la structure des activités. En 2021, le chiffre d’affaires des services médicaux sur Internet s’élevait à 439 millions de RMB, en hausse de 191,61% d’une année sur l’autre, Représentant 15,95% du chiffre d’affaires, en hausse de 9,31 points de pourcentage par rapport à la même période de l’année précédente. Le chiffre d’affaires de nali health / Cloud Medicine Technology / Cloud Insurance Weining Technology était de 147 / 3,43 / 114 millions de RMB, en hausse de 45,69% / 55,06% / 352,04% d’une année sur l’autre. En 2021, la marge brute globale était de 46,35%, en baisse de 7,73 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, principalement en raison de la faible marge brute de l’entreprise technologique clé de la filiale consolidée. La marge brute après déduction de l’entreprise était de 51,43%, et la marge brute après déduction a diminué de 2,65 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Le bénéfice net de la société a diminué en raison de la provision pour créances irrécouvrables, de la mise en œuvre du plan d’incitation au capital et de l’émission d’obligations de sociétés convertibles. À la fin de 2021, la provision pour créances irrécouvrables des comptes débiteurs de la compagnie s’élevait à 344 millions de RMB, en hausse de 76,54% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation du solde des comptes débiteurs et des recouvrements.
Mise à niveau de la stratégie « double roue motrice » en « 1 + X » et amélioration de la transformation continue de l’entreprise dans le domaine des services médicaux et de santé: réaliser la numérisation des ressources des services médicaux et de santé sur la base des produits de la série WineX de la sector – forme unifiée, et construire x scénarios d’application de la santé numérique tels que les produits numériques, l’innovation des services de données, les hôpitaux Internet et la liaison entre l’assurance médicale dans l’espace numérique sur la base de windhp, afin d’enrichir continuellement l’écologie de la numérisation médicale. En 2021, l’entreprise a continué de développer des produits tels que la famille de produits WineX, l’hôpital intelligent, la santé intelligente et Internet + santé médicale, avec un investissement total de 549 millions de RMB et un chiffre d’affaires de 19,96%. À la fin de 2021, les produits de la série WineX ont été installés dans plus de 220 hôpitaux dans tout le pays, couvrant 25 provinces.
Prévision des bénéfices, évaluation et notation: Compte tenu de l’impact de l’épidémie sur le processus du projet et de l’innovation de l’entreprise en cours de construction, les prévisions de revenus de l’entreprise pour les années 22 à 23 ont été réduites à 3272 / 4022 milliards de RMB, soit – 12,96% / – 16,05% de plus que les prévisions précédentes, avec une augmentation de 4916 milliards de RMB sur 24 ans; Compte tenu de l’investissement continu de la société dans les activités d’innovation, le bénéfice net attribuable à la société mère pour 22 – 23 ans a été réduit à 441 / 552 millions de RMB, soit une augmentation de 714 millions de RMB par rapport à la prévision précédente de – 49,13% / – 50,85%. Le SPE correspondant de 22 à 24 ans est de 0,21 / 0,26 / 0,33 yuan RMB et le PE correspondant est de 38x / 30X / 23x. Il est favorable au développement de l’informatisation médicale, du paysage numérique élevé et des activités innovantes de l’entreprise, et maintient la cote de « surpoids».
Conseils sur les risques: les investissements dans les TI médicales ont diminué et les activités d’innovation ont progressé moins rapidement que prévu.
